登录客服 |

扫描或点击关注
中金在线客服

使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网
首页>>市场>>个股资讯>>  正文
精华推荐 财经号
博客 热门话题 直播

罗惟忠:继续坚守科技龙头布衣周:大白马你追我赶

徐小明:周五操作策略冰狐:创业板转势信号出现?

潘益兵:周五早间市场信息彬哥:市场需要更多耐心

一狼:交割日多空有动作!幽兰:11月20日淘金早参

天赢居:震荡中出来! 林荫:军工板块能否再度持续

巡航:期指交割会否迎巨震浩瀚:短线上升空间不大

一狼:短线迎来小变盘窗口孔明:周期股迎跨年行情

  • 又一长租公寓爆雷!黄金疯涨,“中国大妈”解套了?
  • 2019年那些翻车的首富们超强台风“利奇马”逼近
  • 全球股市重挫,黄金抢占C位警惕,又一白马股"凉了"
  • 中国单身成年人口超2亿在朋友圈骂人被罚1000元
  • 人民币"破7",央行紧急声明亚洲“整容王国”套路多深
  • 教授建议降低法定婚龄一夜暴富的“锦鲤”女孩咋样了
  • 徐小明 天赢居 寒江钓客 洛阳上官 幽兰行天下
  • 老孙头谈股 秦国安 龍哥论市 蒋律 股海潜蛟
  • 山东虎子 牛家庄 孔明看市 A炼金师 先知窝窝
  • 灵枝 旗帜先明 短线高手 牛传千股 龙头1988
  • 鸿牛 短线王 律动天成 海西一狼 五域论湛
  • 狗蛋 李博文 波段龙一 股市猎枪 涨停板老黄
  • MORE图说财经

    周五机构一致看好的七大金股(11.20)

    2020-11-20 08:42:36 来源:中金在线综合 作者:佚名
    分享到
    关注中金在线:
    • 扫描二维码

      关注√

      中金在线微信

    在线咨询:
    • 扫描或点击关注中金在线客服

      康辰药业(603590)首次覆盖报告:血凝酶龙头进军骨科蓝海 引入战投外延可期

      类别:公司 机构:新时代证券股份有限公司 研究员:沈瑞 日期:2020-11-19

      公司为血凝酶龙头企业,进军骨科,推进肿瘤和血液药研发康辰药业深耕血液与肿瘤领域,现有目前国内血凝酶制剂唯一的一类创新药“苏灵”,在研产品有3 个肿瘤领域1 类新药,以及2 个BE 阶段血液领域仿制药,进军骨科整合密盖息和Pfenex 公司的特立帕肽。公司收入端利润端长期保持10%左右稳健增长,毛利率和研发费用率均维持高位。

      收购密盖息和特立帕肽进军骨科蓝海

      随着年龄增长,骨质疏松患病率明显提升,目前患者约1 亿,部分严重患者会出现骨折,亟需治疗。公司引入的密盖息(鲑降钙素,防止骨质流失)和特立帕肽(促进骨质合成)两种产品。目前使用鲑降钙素产品的患者约30万人,渗透率低。密盖息市占率50%左右,居于主导地位,我们预计渗透率将逐年显著提高,明年及以后可以保持25-30%的增速。特立帕肽18 年全球销售额19 亿美金,与国际市场相比空间很大。2020 年行业销售额2 亿,渗透率不到0.2%,未来可以明显提升到1.5%。公司水针产品竞争力较强,我们预计公司2022 年开始销售,市占率逐步提升到20%,保持高速增长。

      在研药物侧重多靶点抗肿瘤药物

      KC1036 和CX1003 值得期待。KC1036 是AXL/VEGFR2/FLT3 的新型多靶点受体酪氨酸激酶抑制剂,创新性强;CX1003 是c-Met/VEGFR2 的双重抑制剂,有较好市场潜力。非临床研究显示效果显著,特异性强,安全性好。目前处于均临床一期。我们预计明年可以完成一期试验。

      苏灵作为止血创新药竞争力强,我们预计长期保持稳健增长止血行业需求与手术量的稳健增长密切相关,苏灵为血凝酶制剂中的龙头,安全性有效性显著,组分明晰单一,在药物经济学方面占有优势,因此苏灵需求量增速快于行业增速。作为创新药受到集采政策风险小,专利2029 年到期,价格将长期保持稳定。我们预计“苏灵”保持6-8%左右的增长。

      盈利预测及投资评级

      我们预计公司2020-2022 年,营业收入分别为7.62、13.81、15.87 亿,归母净利润分别为1.91、2.83、3.65 亿,对应EPS 为1.19 元、1.77 元、2.28 元,对应PE 分别为32.3 倍、21.8 倍、16.9 倍。首次覆盖给予“推荐”评级。

      风险提示:产品集中度较高、新药研发风险、市场竞争风险等

    共 7 页  首页 上一页 [1] [2] [3] 4 [5] [6] [7] 下一页 末页

    热门搜索

    为您推荐