登录客服
使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网
首页>>市场>>个股资讯>>  正文
精华推荐 财经号
博客 热门话题 直播

冯矿伟:赚指数不赚钱怎么办灵枝:民机迎做多楔机

买卖点:多因素构成变异时点雄鹰:今日市场或反抽

一狼:关注两个重要支撑位置呈点:盘前信息早知道

天赢居:基础越好楼越高 沙黾农:命悬3333点一线!

林荫:周五有望小反弹!晓晨:谈谈明天市场的演变

天机:周五股市走势分析张春林:新能源汽车迎风口

孙头:压力区徘徊多久冰狐:这些因素决定要不要干

  • 又一长租公寓爆雷!黄金疯涨,“中国大妈”解套了?
  • 2019年那些翻车的首富们超强台风“利奇马”逼近
  • 全球股市重挫,黄金抢占C位警惕,又一白马股"凉了"
  • 中国单身成年人口超2亿在朋友圈骂人被罚1000元
  • 人民币"破7",央行紧急声明亚洲“整容王国”套路多深
  • 教授建议降低法定婚龄一夜暴富的“锦鲤”女孩咋样了
  • 徐小明 天赢居 寒江钓客 洛阳上官 幽兰行天下
  • 老孙头谈股 秦国安 龍哥论市 蒋律 股海潜蛟
  • 山东虎子 牛家庄 孔明看市 A炼金师 先知窝窝
  • 灵枝 旗帜先明 短线高手 牛传千股 龙头1988
  • 鸿牛 短线王 律动天成 海西一狼 五域论湛
  • 狗蛋 李博文 波段龙一 股市猎枪 涨停板老黄
  • MORE图说财经

    周五机构一致看好的七大金股(10.16)

    2020-10-16 08:40:27 来源:中金在线综合 作者:佚名
    分享到
    关注中金在线:
    • 扫描二维码

      关注√

      中金在线微信

    在线咨询:
    • 扫描或点击关注中金在线客服

      中顺洁柔(002511):Q3业绩持续高增 渠道+产品稳固未来业绩

      类别:公司 机构:国联证券股份有限公司 研究员:徐艺 日期:2020-10-15

      事件:

      中顺洁柔发布2020年三季度业绩预告,预计报告期内实现归母净利润6.57亿元-7.44亿元,同比增长50%-70%,其中Q3实现归母净利润2.12亿元-2.44亿元,同比增长30%-50%,Q3整体业绩延续高增长趋势。同时预告中指出,业绩变动主要原因有:1)受疫情影响,消费习惯改变,公司相关品类销售良好,相关渠道快速增长。2)公司产品结构继续调整,高毛利品类占比继续提升,重点单品、新品推广加速,渠道建设日趋完善,销售继续稳定增长。3)本报告期受国际原材料市场价格下降的影响,营业成本下降。

      投资要点:

      产品结构优化升级,推升公司毛利率

      公司产品结构持续优化,高毛利产品的研发和推广力度加大,有效推升公司毛利率。公司近年产品定位高端化,注重研发创新能力的提升,根据渠道调研,公司新增品类中,高端产品占比提高。结合销售渠道对高毛利产品的推广力度提升,公司产品结构已呈现较为均衡的水平,非卷纸产品占比提升至七成左右。其中,高毛利产品Lotion、自然木等系列占比提高,预计公司未来扩充个护系列品类后,将进一步推高公司毛利率。

      销售渠道优化+原料成本低位,稳固公司未来业绩公司管理层变动后市场运营销售环节得到重视。报告期内,公司销售渠道呈现改善趋势,其中东北、华北地区销售团队调整后,收入表现均有向好趋势。此外,上半年疫情促进公司电商渠道发展,预计下半年消费者购物习惯将得到延续,电商渠道业绩有望呈现加速态势。

      近期欧美疫情反弹,海外纸浆需求保持低位,价格回升动力不足。公司成本端受益于进口纸浆价格走低以及人民币汇率提升的影响,叠加销售渠道扩张带来的市占率提升,预计下半年盈利能力将得到延续。

      盈利预测

      根据公司Q3业绩情况,我们预计公司2020-2022年归母净利润分别为9.25/11.33/12.82亿元,EPS分别为0.71/0.86/0.98元,对应PE分别为33倍、27倍、24倍,维持“推荐”评级。

      风险提示

      原材料价格上涨,新品推广不及预期,行业竞争加剧,汇率波动风险。

    共 7 页  首页 上一页 [1] 2 [3] [4] [5] [6] [7] 下一页 末页

    热门搜索

    为您推荐