导读：①机器人、物理 AI概念概念股持续活跃，但内部分歧加剧，行情由普涨转向个股抱团；②算力硬件昨日再度调整，受外围AI利好催化，今日或迎修复，重点看高开承接；③低估值红利、消费防御板块走强，与科技主线形成跷跷板效应。

　　昨日市场震荡分化，沪指小幅收红，创业板指与深成指双双跌超1%，量能再度大萎缩，可见在没有连续增量资金入场的背景下，市场暂不具备连续向上突破的基础，还是先以震荡筑底结构看待为宜。

　　从机器人概念股延续强势，福莱新材走出6天4板，襄阳轴承、赛福天、正裕工业、多伦科技斩获3连板。物理AI概念也进一步向数据端延伸，创维数字2连板，海量数据、生意宝、上海物贸、延华智能等多股涨停。物理AI与机器人产业链毫无疑问是目前共识度最高，市场延续性最好的题材方向

　　不过板块内部分歧正在放大，短线高标大业股份尾盘未能回封涨停，6连板节奏就此中断；宇树科技冲高后大幅回落，资金兑现特征显著，安培龙、大洋电机、宁波东力等前期人气标的同样跌超7%后续行情将从板块普涨转向内部个股抱团分化，优先聚焦产业逻辑扎实、在数据集、具身推理等核心环节拥有清晰技术卡位的核心标的。

　　算力硬件方向昨日再度集体重挫，华盛昌、澳弘电子跌停，联特科技、三环集团、生益科技等跌超9%。不过在Anthropic正式公开IPO招股书，强劲的营收增长数据显著缓解了市场对“AI泡沫”的担忧，外围市场AI链集体上涨，预计今日A股算力硬件同样有望迎来修复，但在高开后资金的承接情况仍是值得关注的重点。

　　防御板块则持续获得资金偏好，中国石油大涨近5%，股价创2008年5月以来新高，此前已有多只国有大盘龙头刷新历史高点；大消费方向同样有所表现，桂发祥、青岛食品、良品铺子涨停。在市场风险偏好走低的环境中，筹码出清充分、估值处于历史低位、前期预期不高的防御板块更容易受到资金青睐。红利板块与科技主线呈现典型跷跷板特征，若科技赛道开启修复，红利方向或将迎来分歧。