导读：①昨日市场走出深V行情，短期初现企稳信号，反弹持续性有待观察；②科技股反弹，PCB 领涨，光通信同步走强，后续或可聚焦业绩超预期个股；③存量博弈下热点轮动加速。冰雪经济受消息催化爆发；传媒板块内部分化；固态电池高位兑现杀跌，高位题材波动加大。

　　昨日市场探底回升，沪指小幅收红，双创指数盘中一度急跌超 3%，在恐慌抛压释放后资金承接力度增强，最终近乎平盘收盘。指数日内深V反转，短期企稳信号初现，今日反弹能否延续仍是市场关注焦点。

　　科技股集体反弹，其中PCB概念股领涨，短线龙头澳弘电子再度涨停，录得17天10板，金百泽、迅捷兴20CM涨停，本川智能同样创下阶段新高。光通信方向同样活跃，天孚通信涨超7%，中际旭创、新易盛探底回升成功收红。

　　随着三季报预告窗口逐步打开，资金开始优先布局业绩兑现、盈利改善的标的。PCB概念中的超声电子预计Q3净利润环比增长181%-206%，昨日开盘阶段便涨停封板，联讯仪器，源杰科技同样业绩披露而震荡走强。但也要客观看到，算力硬件板块前期经历一轮大幅调整，区间内沉淀了大量套牢盘，上方抛压压制明显。板块很难走出单边趋势行情，大概率维持高位震荡格局，后续重点挖掘业绩超预期的个股机会。

　　当前市场处于存量博弈环境，热点轮动速度明显加快，板块持续性参差不齐。昨日冰雪经济概念异军突起，冰山冷热、大连圣亚、晶雪节能等多只个股涨停，行情主要由消息面催化驱动。冰雪经济属于大消费细分赛道，若板块情绪能够持续发酵，有望进一步提振整个大消费板块的市场活跃度。

　　传媒影视板块内部出现显著分化，连板梯队仍有标的突围，慈文传媒、新经典、龙版传媒成功晋级3连板，保留了板块高度；但与此同时，板块内亏钱效应开始扩散，人气标的内蒙新华跌停，就是情绪转弱的信号。而前期资金深度抱团的固态电池板块，则迎来集中获利了结，紫竹高科、传艺科技等标的跌停。整体而言，存量市场下高位题材波动加剧，人气标的补跌风险不可忽视，应对上踏准轮动节奏仍是关键。