导读：①算力硬件赛道昨日领跌，核心标的大幅回调，作为成长股风向标，其止跌反弹力度将决定大盘整体走势；②受国际金价冲高带动走出独立行情，关注行情向有色其他细分扩散，后续先以震荡向上结构性行情看待；③煤炭、银行、保险走强，源于风险偏好回落下资金避险调仓，稳健基本面加持，有望维持结构性强势，

　　昨日市场震荡走低，创业板指与科创50指数均跌超3%，市场选择二次探底的情况下，短线或仍需一定时间完成止跌企稳，故应对上保持谨慎等待短期风险的充分释放。

　　算力硬件股昨日领跌，核心标的中际旭创、天孚通信等均跌超7%。作为当前A股成长体系中凝聚市场核心做多人气、承载主流资金布局的关键赛道，算力硬件板块的走势具备极强的风向标意义。该板块后续能否止跌反弹、重回上行趋势，不仅决定了科技成长赛道的整体修复力度，更将直接左右大盘整体的运行节奏与强弱格局。

　　贵金属板块近期走出独立的持续上行行情，避险属性优势凸显。国际金价持续走高，一度突破4680美元关口，强势的外盘走势为国内贵金属板块提供了坚实的基本面与情绪支撑。后续可重点关注黄金行情的扩散效应，观察上涨行情能否从单一黄金品类，逐步延伸至整个有色金属板块其余细分轮动走强。需要注意的是，国内黄金个股走势并非完全与国际金价同步，叠加场内资金反复博弈影响，板块整体还是先以震荡向上的结构性行情看待。

　　煤炭、银行、保险等高股息红利资产同步走强，成为当下市场的核心防御主线。本轮防御板块集体走强的核心逻辑，在于科技成长赛道陷入深度调整，市场风险偏好快速回落，场内避险资金主动调仓切换。在大盘整体震荡走弱、成长主线短期承压休整的市场环境下，红利资产凭借业绩稳健、估值低位、抗波动能力强的基本面优势，叠加市场避险情绪的持续催化，具备持续吸引稳健型资金配置的潜力，后续仍有望延续结构性强势行情。

　　锂电方向昨日同样相对逆势，其中固态电池概念股涨幅居前。消息面上，从国家标准委了解到，由我国提出的国际标准提案《电动汽车驱动用二次锂离子电池 固态电池应用指南、测试项目及条件》近日在国际电工委员会成功立项。

　　8月锂电排产预期环增5-10%，好于市场此前预期，中增量主要来自海外动力和储能，储能电池预计26年出货1100gwh，同比增长70%，近期部分资金开始回流这一赛道，后续的延续性同样值得关注。