导读：①周五震荡拉升，创业板指涨超 1%，两市量能回落至 2 万亿下方，存量博弈加剧，本周迎来方向选择；②大厂加大 AI 基建资本开支，英伟达高端 AI 服务器涨价超 15%，叠加中际旭创半年报业绩高增，多重利好共振，有望继续领涨科技成长；③医药生物板块短期出现资金分歧；海外环状 RNA‑LNP 技术取得突破、Moderna 股价反弹催化情绪，留意修复强度。

　　上周五市场震荡拉升，创业板指涨超1%，但量能进一步萎缩至2万亿以下。存量博弈特征愈发明显，本周或将面临新一轮方向选择。

　　算力硬件方向上周五持续反弹。消息面上，阿里拟配售800亿港元新股，用以加强AI基础设施建设，再度印证头部互联网大厂加码AI算力硬件底层基建的资本开支节奏并未放缓。受内存芯片成本大幅飙升传导影响，英伟达已向核心大客户发出调价通知，旗下涵盖Vera Rubin、Grace Blackwell等多款旗舰芯片的AI服务器，在多数商用场景下涨价幅度超15%。本轮涨价覆盖主流高端算力硬件产品，既体现出全球高端AI芯片供需偏紧的格局，也印证了算力硬件产业链自上而下的景气度传导逻辑，板块业绩修复预期持续强化。

　　另外中际旭创的发布半年报，上半年净利136.51亿元，同比增长242%，总体符合市场预期，今日的市场反馈同样也是值得关注的重点。整体而言，算力硬件作为当前A股市场辨识度最高、资金认可度最强的核心主线，具备极强的盘面情绪带动能力。在产业资本持续加码、产品涨价落地、龙头业绩高增的多重利好共振下，若市场整体情绪稳步修复，算力硬件或将继续担当市场领涨核心，引领科技成长赛道行情扩散。

　　医药生物板块呈现明显的轮动分歧特征。上周四医药板块迎来集体爆发的高潮行情，但短期情绪透支后，上周五板块快速迎来资金分歧。周末再迎利好日本名古屋大学与富士胶片公司合作开发出一种新型脂质纳米颗粒(LNP)，首次将带帽的环状RNA(Cap-cirRNA)高效递送入动物体内，活性提升10倍且炎症极低，为下一代长效mRNA疗法打开了新的大门。再加上，上周五晚间海外药企Moderna股价同步反弹，带动全球医药创新赛道情绪回暖。多今日A股医药生物板块有望迎来阶段性修复反弹，后续需重点跟踪板块成交量能变化、核心龙头反弹强度。