导读：①昨日 A 股全线反弹超 4000 家上涨，但量能萎缩，属于弱势修复，需等待量能与情绪确认企稳；②受消息面催化，医药生物板块迎来爆发，但经历昨日高潮式上涨后预计内部分化加剧，优先关注基本面扎实标的；③半导体板块内部分化加剧，模拟芯片走强，材料、封测等继续调整，板块整体修复要看弱势细分企稳及增量资金回流。

　　昨日市场迎来反弹，三大指数全线收涨，超4000股飘红，但量能大幅萎缩，整体属于弱势修复，后续仍需耐心等待短线资金情绪、盘面量能结构进一步转强，确认行情企稳回升。

　　医药板块生物板块全线爆发，超50股涨停或涨超10%，短线连板高度持续抬升，誉衡药业10天6板，神奇制药6天5板，汉森制药2连板，永安药业3天2板。除此之外，莱美药业、沃森生物、康希诺等十余只个股强势斩获20cm涨停，几乎涵盖了疫苗、细胞免疫、重组蛋白、基因编辑等各大细分。

　　昨日医药大涨直接受到消息面的催化，8月19日，默沙东与Moderna联合宣布，其个性化mRNA抗癌疫苗intismeran在III期实验研究中达到主要终点。这是全球首个在大型III期临床试验中证明有效的治疗性疫苗。但其背后上半年中国创新药License-out出海总金额接近千亿美元，CXO和龙头药企中报普遍兑现，收入利润同步增长，使得产业逻辑不断得以验证。

　　但需注意的是，昨日医药板块的集体拉升，或呈现出短线高潮的态势，同时，隔夜美股Moderna个股大幅暴跌23%，外围核心标的走弱将对今日A股医药板块形成直接情绪压制，预计今日医药赛道将迎来明显的内部分化行情。重点聚焦基本面优质、资金持续活跃、走势韧性较强的核心标的，

　　科技赛道整体呈现结构性修复，二线的光通信公司表现亮眼，长盈通、太辰光、联特科技涨幅超10%，仕佳光子、腾景科技、光库科技、长芯博创、剑桥科技同步走强。不过中际旭创、新易盛、天孚通信等核心权重的表现则相对一般。

　　半导体则分化更为明显，模拟芯片走强，康希通信、思瑞浦涨超10%，而材料、封测、功率半导体等细分赛道延续调整态势，合晶微、沪硅产业、海光信息等跌幅明显。后续半导体板块能否打破分化格局，迎来整体修复，核心取决于弱势细分赛道能否企稳、市场增量资金能否持续回流，这也是科技赛道后续跟踪的核心重点。