导读：①AI 推升上游半导体材料通胀逻辑中长期不变，短期赛道或以整理为主，调整后存在布局机会；②农业种植业强势上涨，源于厄尔尼诺与粮食预期，也是资金高低切换选择，行情向养殖、农资上下游扩散；③高位连板股分歧加剧，高标风险提示降温短线炒作情绪，高位抱团或缩圈，需加强风控。

　　昨日市场震荡分化，三大指数涨跌不一，其中沪指偏强小幅收红，创业板指则承压跌近1%。整体而言，当前市场多空博弈相对均衡，还是震荡结构为主，资金主要聚焦板块轮动与个股博弈，结构性特征十分鲜明。

　　科技股方向昨日已分化为主，其中半导体材料和设备则相对逆势。消息面上龙头公司明确说硅片已进入涨价周期。AI算力拉动上游需求，全球硅晶圆出货量持续抬升。硅片、光刻胶、电子特气、靶材轮番调价，市场交易的AI通胀预期正在向上游半导体材料端传导。

　　但需要注意的是，前期涨幅亮眼的存储芯片、AI算力硬件等热门分支已进入阶段性调整阶段，短期获利盘兑现压力较大。同时，隔夜美股市场大幅下跌，外围市场波动或将进一步压制A股场内风险偏好，短期科技热门赛道大概率延续承压整理走势。不过从中长期维度来看，AI赋能半导体产业的核心趋势并未发生改变，行业成长逻辑扎实，短期调整仅为情绪与资金层面的波动，后续风险充分释放后，仍可留意低吸布局机会。

　　农业、种植业持续走强，板块中十余股涨停。主要进行厄尔尼诺强度上修叠加海外粮食危机预期交易。从市场博弈角度来看，此轮农业行情本质是市场高低位切换的结果。前期医药、科技两大主线经历持续反弹后，整体估值与位置偏高，资金获利了结需求凸显，进而转向位置更低、上涨阻力更小、估值性价比更优的农业赛道。同时，板块热点正在持续扩散，行情从核心的种植业逐步向养殖业、化肥农资等上下游细分领域延伸，板块整体行情具备持续性。

　　短线连板高标赛道同样显现明显的分歧走弱迹象，市场高位人气持续降温。前日晋级的4板高位个股昨日全数未能实现连板晋级。与此同时，昨日市场两只核心涨停高标爱丽家居、一鸣食品晚间同步发布风险提示公告，明确表示若股价持续上涨，或将申请停牌核查，进一步压制了高位资金的炒作热情。市场风险偏好再度回落，高位人气抱团行情大概率进入缩圈阶段，个股淘汰节奏或将加快。后续若高位标的显现明确走弱信号，或需持续做好仓位与风险管控。