导读：①盘持续调整量能走弱，短期市场存在修复预期，资金回流力度是核心观察点；②长鑫存储业绩利好引爆存储产业链，板块全线扩散走强，但高位叠加外围利空，今日大概率分化调整；③机器人赛道迎来新风口，物理 AI 产业逻辑扎实，具备中长期题材炒作空间；④留意人气股大普微停牌核查对次新炒作情绪影响。

　　昨日市场延续调整，三大指数全线收跌，量能大幅萎缩，在连续调整后，后市会存在着一定的修复预期，届时短线回流强度或是后市所需关注的重点。

　　盘面上来看，受益于长鑫业绩大幅超预期，成功带动整个存储产业链走出趋势性走强行情。其中长鑫概念标的持续领涨，合肥城建凭借长鑫科技核心合作及参股，走出5天4板，上峰水泥同样斩获6天3板。此外行情进一步向上游、下游延伸扩散，从核心存储芯片设计，逐步蔓延至半导体设备、特种材料、封装测试等细分赛道，兆易创新、深科技等多只核心标的盘中强势拉升，创出阶段新高。

　　不过从短线博弈角度来看，存储芯片产业链经过多轮反复轮动炒作，多数核心标的累计涨幅可观，整体已处于相对高位。而隔夜美股存储板块集体下挫，外围市场情绪走弱，或会对A股存储板块短线做多情绪形成压制，今日板块内部大概率迎来高位分化、强弱切换。

　　与此同时，机器人板块近期反复活跃，并逐步衍生出“物理AI”等较新的概念方向。所谓物理AI，是指以数据为驱动、深度融合物理规律的人工智能技术，有望在具身智能、智能驾驶、工业制造等场景中加速落地。有观点认为，物理AI代表了人工智能应用的“终局形态”，即智能体不仅理解物理世界的规律，还具备改变物理环境的能力。这一能力的实现，根本在于模型——尤其是世界模型的突破与落地。而模型的突破，核心又在于训练数据：大规模、高质量的具身数据，将有效提升具身模型的泛化能力，从而真正推动物理AI走向实际应用。整体而言物理AI概念或为机器人、高端智造等赛道打开长期成长空间，题材具备长期炒作逻辑与产业支撑。

　　近端次新赛道成为场内亮眼支线行情，叠加科技题材溢价与次新无套牢盘优势，多只标的大幅冲高。联讯仪器涨超12%，股价超茅台成为A股“新股王”，此外有研复材、理奇智能、大普微同样20CM涨停。不过昨晚大普微公告带动企业级SSD存储需求发展存在一定波动和不确定性，股票停牌核查。对于其余近端次新是否形成利空影响值得关注。