导读：①半导体芯片仍是科技主线，海外芯片巨头大涨叠加国内AI巨头大额募资、大厂加码国产芯片采购，利好国产算力及芯片、晶圆、设备材料板块；②AI 带动存储需求激增，行业供需失衡、涨价行情贯穿全年，板块短线弹性充足，但整体位置偏高存在分化压力；③算力硬件、光通信持续活跃，上游材料端表现强势，板块仍有低位补涨挖掘机会。

　　上周五，市场震荡分化，三大指数最终全线收跌，但个股依旧持续活跃，连续3个交易日超百股涨停或涨超10%。不过需注意的是，目前市场热点仍以轮动为主，把握节奏或是关键。

　　从市场来看，半导体芯片链虽然在上周五陷入分化整理，但仍是目前科技内部的核心主线方向。消息面上，上周五晚，英特尔、AMD等巨头企业双双涨超10%，或对于CPU形成催化。此外，据报道，DeepSeek拟募资最高500亿元人民币，这将成为中国人工智能公司有史以来最大的一轮融资，国内字节跳动2026年资本开支飙升至2000亿元，国产芯片采购率上调至30%，推理时代驱动国产算力从“配角”变“主角”。也将对国产算力起到正向的催化。国产芯片、晶圆制造，设备材料等细分同样有望于近期盘面持续活跃。

　　存储芯片同样值得持续关注。受生成式AI爆发式增长的驱动，AI服务器对存储需求呈现指数级的增长。在业内看来，当前全球存储器市场正处于历史级别的供需失衡状态，且缺口有望持续扩大，存储芯片缺货常态化，涨价贯穿2026年。结合闪迪、美光科技、SK海力士等海外巨头同样持续创下新高。存储依旧是短线弹性较高的方向。不过无论是CPU还是存储芯片整体的位阶已然不低，并且此前累积了较大的获利盘，在情绪化冲高后，或在盘中面临一定程度的分化。

　　算力硬件与光通信方向同样有望持续活跃，目前来看上游细分材料端相对偏强，光纤概念股杭电股份3连板，通鼎互联2连板，PCB概念中山东玻纤7天4板，宝鼎科技2连板。在核心权重维持强势的背景下，算力硬件内部依旧资金挖潜的可能，寻找产业链中补涨机会。