导读：①算力板块内部分化加剧，硬件主线韧性十足，叠加海外会议催化，相关概念具备上行预期；②氦气出口管制驱动工业气体板块走强，保供涨价逻辑主导，留意材料板块扩散机会；③钠电池迎来量产重磅利好，产业链各环节有望迎来估值提升。

　　昨日三大指数探底回升全线收红，板块轮动节奏保持良性。低位题材方向持续获得资金回流加持，电力、商业航天等板块短线热度持续修复，成为短线资金布局的重要方向。

　　从盘面上来看，算力板块内部分化持续加剧，液冷分支受英维克业绩不及预期拖累，板块标的集体走弱；算力租赁赛道同步承压，中嘉博创、大位科技、铜牛信息等个股跌幅显著。反观算力硬件主线韧性凸显，东山精密、长芯博创、德福科技、罗博特科、剑桥科技、腾景科技等核心人气标的走势强势，陆续再创阶段新高。目前算力硬件依旧是资金共识度最高的核心赛道，在没有出现资金抱团瓦解的情形下，或仍具冲高动能。消息层面，谷歌将于 4 月 22 日召开 Cloud Next '26 大会，会议聚焦 AI 赋能与云基础设施建设， 在预期催化下OCS概念可能会受到资金进一步重视。

　　受俄罗斯对氦气实施临时出口管制的消息影响，工业气体板块成为资金抱团的优选。市场聚焦具备稳定气源、技术壁垒与国产替代潜力的龙头企业，推动板块反复活跃。本质上，这是上游资源稀缺性与供应链安全焦虑共同驱动的结构性行情，资金围绕 “保供 + 涨价” 预期强化抱团，短期波动加剧但长期逻辑仍在。后续关注工业气体的炒作是否会向其余半导体材料细分进行延伸。

　　电池方向昨晚再迎重磅催化，消息面上，宁德时代首席科学家吴凯表示，钠离子电池已经解决了制造环节的核心问题，将于年内大规模量产。这无疑将会点燃市场对于钠电池的关注度。中信证券在最新研报中表示，钠电池结构与锂电池类似，但相较于锂电池，钠电池集流体、正极成本占比下降，但负极、电解液环节成本占比有所提升，后续仍可留意注正极/负极/电解液/铝箔等环节技术变化所带来预期差。