导读：①假期外围市场偏暖，节后 A 股高开后的买盘承接力度成关键看点；②商业航天热度不减，蓝箭航天科创板IPO获受理，板块资金回流明显，后市个股分歧或加剧，资金将聚焦前排核心标的；③AI 应用方向迎资金异动，技术突破叠加券商看好，2026 年有望成 AI 应用投资元年；④半导体产业链迎来利好，国家大基金增持中芯国际H 股、华虹半导体拟收购华力微股权，可留意国产算力链底部放量机会。

　　节前最后一个交易日，市场延续震荡分化，沪指小幅收红，而创业板指跌超1%。不过假期期间外围市场相对偏暖，港股1月2日大涨，美股中概股同步走强。那么受利好情绪催化高开后，市场是否存在足够的买盘承接值得关注。

　　盘面上来看，围绕商业航天热议元旦假期中仍在继续。消息面上蓝箭航天科创板IPO申请正式获受理 拟募资75亿元，可见政策层面保持着高度重视。而从市场维度来看，商业航天在经历短暂分歧后，依旧能够获得资金快速回流，再度彰显主流核心题材的市场地位，在资金深度介入的背景下，短时间内本轮商业航天行情并不会轻易终结。但随着预期反复演绎，预计后市板块内部个股分歧或进一步加剧，资金或将更为聚焦前排核心标的。

　　上周，A股AI应用方向迎来显著资金异动，板块整体强势拉升。蓝色光标周涨幅超30%，核心驱动之一始于Meta宣布收购Manus的母公司，展现出AI智能体惊人的商业化效率。DeepSeek近日发布论文，提出了名为“流形约束超连接”，该框架旨在提升可扩展性，同时降低训练先进人工智能系统的算力和能源需求。方正证券明确指出，当前模型能力持续提升、算力成本不断下降、Agent成熟度显著增强，三者共振将促使2026年成为AI应用投资元年，具备明确应用场景和商业化模式的企业将迎来快速发展期。

　　半导体产业链同样值得留意，消息面上国家集成电路基金在中芯国际H股的持股比例从4.79%升至9.25%。此外华虹半导体公告拟购买华力微97.5%股权。港股股价已有所反映，若后续强势表现得以延续，或有望向国产算力链方向延伸，重点留意盘面中底部放量走强的个股机会。