导读：①商业航天持续强势，多股连板，核心环节受机构关注但个股分化显现；②消费逆势活跃，政策 + 消息面支撑，短期以题材性局部机会为主；③首批 L3 级自动驾驶车型获准入，行业迈入量产应用新阶段，自动驾驶硬件迎增量机遇。

　　昨日市场震荡走低，创业板指跌近2%，量能再度大幅萎缩，短线或将延续震荡调整，不过并不意味着热点就此全线退潮，后续仍可寻找一些结构性机会。

　　从盘面上来看，商业航天依旧延续强势，再升科技6连板、华菱线缆、中超控股3连板、航天电子雷科防务等再度涨停。中信建投在近期研报中表示，在国家政策支持和产业技术突破共同助力下，商业航天有望进入新纪元，以下产业环节或值得重点关注：1)遥感及其应用；2)卫星测运控系统；3)CAE仿真/卫星测试；4)星际传输处理模块、通信模组、数据处理平台等。不过需注意的是，前排个股出现一定的分化，核心高标顺灏股份炸板回落，最终仅涨1%。随着行情的反复演绎，预计后续分歧仍会延续，应对上保持着去弱留强的原则。

　　大消费昨日同样逆势活跃，零售、白酒、乳业等均涨幅居前。一方面近期相关部门发布了密集提振消费的政策，另一方面，也受益于茅台酒涨价的消息。市场预计2026年大消费或将迎来重要的需求拐点。不过从昨日领涨个股个股市值相对偏小来看，本轮大消费反弹还是更为偏向于题材炒作，所以重点仍以个股局部活跃的方式为主。

　　昨日盘后，我国首批L3级自动驾驶车型产品获得准入许可。长安深蓝SL03与北汽蓝谷极狐阿尔法S(L3版)入选，将在北京、重庆指定区域试点。分析人士认为，这次官方第一次正式批准L3自动驾驶上路，具有破冰意义，说明自驾算法已接近全场景L3的能力，标志着我国L3级自动驾驶正从‘技术验证’加速迈向‘量产应用’的新阶段。L3级智驾在硬件上，需要配备1-3个激光雷达，多个其他雷达，配备数倍于L2的自驾芯片算力和超高精密地图和定位等，L3的商业化，无疑将给自动驾驶硬件带来增量机会，重点留意今日先行爆发的细分方向。