导读：①市场探底回升显承接力，但个股跌多涨少，小微盘股受挫，聚焦科技主线；②半导体芯片为绝对领涨核心，相关核心标的强弱将影响短线情绪及其他热门方向资金反馈；③海外算力虽然短线处于整固阶段，但中期配置价值依旧明显；④消费电子端侧可期，折叠屏、智能眼镜产业链轮动机会。

　　昨日市场探底回升，创业板指在一度跌超2%的情况下成功翻红，沪指与深成指也大幅收窄跌幅，整体而言当前市场依旧具有不俗的承接动能。但个股依旧是跌多涨少，部分小微盘股更是遭遇重挫，在目前的市场环境下，重点关注科技为代表的热点方向。

　　从近期的市场角度而言，半导体芯片仍是当前的绝对领涨核心。从基本面角度来看，半导体领域需求周期向上，AI 成为核心增长动力，模拟芯片周期触底、数字芯片 AioT 需求爆发、功率半导体盈利改善、制造稼动率回升、设备业绩强劲、材料内部分化、封测先进封装亮眼。此外，DeepSeek 等开源模型降低部署门槛，推动 端侧SoC芯片需求。

　　另外从市场维度而言，昨日尾盘指数的反弹，是由半导体芯片产业链所带动。所以相关受到集中抢筹的个股今日之反馈较为关键，依旧能维持强势继续冲高的，或可视为短线的情绪拐点的开端，对于其余热门方向也将形成资金正反馈，若再度走弱的话，短线仍可能会继续经历震荡与反复。

　　海外算力方向仍不可忽视，该方向目前依然处于业绩兑现阶段，虽然相关个股已于年内走出了一波轰轰烈烈的波段行情，但考虑其业绩增速的确定性，目前其实仍处于相对适中的估值水平。不过从昨日利好高开后震荡回落可以看作，该方向短线或需要一段时间的整固过程，但中期的配置价值依旧明显。

　　此外，消费电子为代表端侧方向同样值得关注。折叠屏概念可能进一步复苏，苹果传闻中的折叠产品将有望带动整体品类的讨论度，并可能在软件交互与硬件设计层面带来新的思考，进一步活化市场需求。而随着AI+AR技术的成熟，智能眼镜有望成为继智能手机后的下一代主流计算终端。故在热点轮动中相关产业链同样存在着补涨机会。