导读：①出海算力硬件个股新高不断，AI 算力需求爆发式增长，资金抱团明显，留意分歧低吸以及细分领域个股的补涨机会；②国产算力方向持续活跃，但在连续的放量拉升后，板块内部分歧或有所加剧，把握轮动节奏或是关键。

　　昨日市场震荡走强，三大指数续创年内新高，量能更是突破3万亿创历史次高。特别在盘中一度经历分歧回落后再度冲高，展现当前市场极强的承接动能，后续或仍具上行之惯性。指数维度先行关注昨日大量低点3840只要不将其有效跌破，短线或仍可延续强势上涨结构，相反短线进入调整的概率或随之提升。

　　盘面上，算力硬件持续活跃，其中出海算力链方向中际旭创、新易盛、胜宏科技等再创历史新高。全球生成式AI正在快速发展，AI模型的训练和推理带动了算力需求的持续高涨。目前全球AI训练算力需求大约每3-4个月就会翻一番，根据市场LightCounting预测，2025年增速仍将保持在50%左右，随后五年复合增长率预计维持在15%至18%。这种超高速增长的需求，自然需要底层硬件的大力支撑。

　　另一方面，本周新易盛，中际旭创、胜宏科技等核心标的也将陆续公布半年报业绩，所以部分资金再度选择对其进行预期博弈。可以明显的感受到目前算力硬件股已然呈现出资金抱团态势，所以在抱团瓦解之前即使短线回调整理也往往能够获得资金承接修复，在此背景下，后续仍可留意盘中分歧低吸的机会。除了上述核心标的以外，后续也可以更多留意一些如液冷、光纤等延伸细分方向的个股新机会。

　　国产算力方向昨日盘中呈现出较为剧烈的震荡，不过核心标的依旧延续强势，中科曙光涨停，寒武纪、海光信息双双涨超10%。此前的上海证券研报表示，随着国内算力消耗快速增长，预计国内各家大型云厂商在日均token消耗达到30万亿token时会感受到算力紧张，在达到60万亿token时会开始出现一定算力缺口。基于此，今年国产芯片将迎来发展大年。DeepSeek V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale参数精度，该参数代表模型支持转为矩阵乘法等AI核心运算优化设计的FP8精度格式，更是将国产算力推上风口。故从中期产业维度，国产算力依旧是资金绕不开的方向，不过短线节奏上，在经历上周五于昨日连续两日的放量拉升后，短线或累积了不小的获利盘存在着震荡修正的需求，预计板块内部个股的分化会逐步增加，把握轮动节奏或是关键。