导读：①节前市场震荡观望，五一消息面偏暖或带动今日高开，承接动能成观盘核心；②业绩披露结束，5 月市场风格主旋律或围绕科技成长回归展开；③AI 方向值得留意，DeepSeek 新模型推动，关注国产算力、AI 端侧，AI 硬件出海核心公司或迎修复；④美加墨协议利好零件出海企业，与机器人产业链个股重叠，关注新领涨标的。

　　回顾节前行情，市场始终处于震荡整理状态，市场观望氛围情绪仍较为浓厚。不过五一期间消息面偏暖，人民币汇率也随之走高，或有望带动今日高开，那么此后市场的承接动能便是今日之观盘核心。

　　从市场风格角度而言，节前部分资金由于担心业绩暴雷的风险的缘故，以银行为代表的防御红利风格一度占据市场的主导。 而随着业绩披露的完成，小盘成长股有望迎来反弹的机会。特别是节前最后一个交易日，资金仓位调节至科技成长抢占先手的痕迹较为明显。所以预计5月市场风格的主旋律或围绕着科技成长回归所展开。

　　首先关注的依旧是AI方向。消息面上，DeepSeek发布Prover-V2模型，并同步上线模型卡及示例代码，参数量达6710亿。DeepSeek突破加速AI产业发展，AI产业链中的云计算、算力等基础设施环节，预计后市炒作重心仍将聚焦于国产算力之中。另一方面，受益于业绩高速成长端侧芯片方向也于节前走强，再叠加AI眼镜方向的利好催化，AI 端侧也是不可忽视的方向。此外，微软/谷歌/META/亚马逊季报和capex指引整体好于预期，对于AI硬件出海的几个核心公司而言，可能同样迎来一定程度的修复。

　　汽车零部件方向同样值得留意。消息面上美国海关和边境保护局当地时间5月1日证实，加拿大和墨西哥制造的汽车零部件属于《美加墨协议(USMCA)》的一部分，将免于25%的关税，或有利于一些汽车零件的出海型企业。机器人也于节前反复活跃，PEEK概念走出了较强延续性，并且逐步扩散至外骨骼机器人、减速器、电机等细分方向。另一方面，汽配与机器人产业链存在较多个股的重叠，后续可重点关注是否能够走出新的领涨核心标的。