导读：①昨日市场高开高走，量能重返 1.9 万亿之上，热点重回 AI 与机器人两大主线；②Manus 爆火带动 AI 应用爆发，从文本交互迈向任务交付，AI应用更多受到资金重视；③ 随着Manus 的发布，在需求驱动下国产 AI 算力及云服务厂商仍有望持续受益；④机器人概念股在反复炒作后，个股分歧逐步加剧，追涨需谨慎。

　　昨日市场全天高开高走，量能大幅提升重返1.9万亿之上，而市场的热点重回，AI与机器人两大主线方向所展开。 不过在单日放量超4000亿的背景下，今日是否还有足够的资金承接仍是值得关注的重点。

　　盘面上，昨日Manus爆火出圈，并带动AI应用层面全线爆发。分析人士认为，Manus 的发布，标志着AI应用从文本交互向任务交付的质变，或将成为通向 AGI(通用人工智能)的关键桥梁。回到盘面上而言，此前市场的炒作重心更多偏向于算力硬件方向，在Manus一夜爆火后，以AI智能体为代表的下游应用或将更多受到市场的重视，后续仍可聚焦应用端层面的核心容量标的。

　　硬件算力方向持续活跃，算力租赁、数据中心、一体机等细分均于昨日盘中表现亮眼。Manus本质上是将应用从“建议输出”转向“成果交付”，需调用多模态模型、实时数据交互及复杂决策算法，推理算力消耗激增。据测算，单任务算力需求或达传统场景的100倍。 故对于算力需求进一步提升。此外云计算(服务)于大模型开发的应用大量涌现并部署于各类云平台，引发云与 IDC 行业迎来历史级重估行情。故AI产业链而言，上游的算力仍是确定性最高的方向。不过需要注意的是，部分算力股已弹升至前期筹码套牢区，再结合连续两日的反弹后，也存在这一定兑现卖压，故预计算力股短期仍存在着震荡分化的可能性。

　　机器人概念股强者恒强，昨日板块整体中再度超20股涨停。不过随着行情的反复演绎下，多数个股已来至像高位，板块内部个股的分化也逐步加剧。虽然中期震荡向上的趋势不会轻易改变，短期不排除再度分歧整理的可能性，故此时追涨的风险收益比或已然不高，耐心等待回调修正后再行低吸或具更高之胜率。