导读：①：阿里巴巴 2025 财年第三季度营收、云收入增长及资本支出超预期。数据中心、云计算、电气设备有望开启新一轮的周期上行；②AI 眼镜产业上或成端侧 AI 重要落地场景，DeepSeek 有望优化痛点加速行业渗透率提升，后续可持续关注消费电子方向补涨机会；③机器人概念在放量拉升后，短线分歧或有所加剧，留意前排核心个股的市场反馈。

　　昨日市场震荡整理，三大指数涨跌不一，整体仍处于震荡向上的结构之中。而短线题材持续活跃，个股再度逾百股涨停或涨超10%，其中AI眼镜全线爆发，机器人概念股再度活跃。围绕科技股方向的结构性行情或有望延续。

　　昨日盘后，阿里巴巴发布2025财年第三季度年报。第三季度营收同比增长8%(预期6.6%)，云收入同比增长13%(预期9.7%)，资本支出314亿(预期155亿)，都超出市场预期。这反映了阿里巴巴在数据中心、云计算以及AI等领域加大了投资力度，尤其是在AI领域的投入显著增加。机构最近调研产业情况，25年预测阿里资本开支1200亿 ，可能最后到1500亿。

　　而从行业整体而言，阿里的这份财报也透露出明显的信号，那便是接下来国内外大厂们或进一步加速对于上游算力的资本开支。带来的景气度会实打实地落实在相关云计算，数据中心，电气设备，昇腾产业链等产业链标的们的业绩上面。回到盘面的角度而言，DeepSeek概念在连续两日的分化整理，今日同样有望借助这一利好消息刺激而再度冲高，那么在情绪高开后的承接动能依旧是后续关注的重点。

　　AI眼镜方向昨日同样全线爆发，从产业的角度而言，AI眼镜或成端侧AI重要落地场景。而DeepSeek有望在交互体验、成本、重量、续航能力等方面优化智能眼镜当下痛点，预计行业渗透率有望加速提升。而市场的角度而言，AI眼镜概念股此前经历了一定的调整后，整体位阶相对较低，其以及扩散的整个消费电子方向后续或仍存在着补涨机会。

　　机器人概念股昨日反复活跃，甚至延伸炒作硅胶等较为边缘的方向，可见机器人在连续的放量炒作后，面临着强无可强的局面，所以昨日尾盘核心标的长盛轴承已先行有所回落，预计今日机器人方向的分歧或将进一步加大，还是重点留意前排几只核心标的的市场反馈。