导读：①昨日题材方向先行回暖，智能交通成功带动调到短线情绪；②缩量环境下，热点轮动或更趋向于高标抱团炒作；③发改委和财政部昨日盘后联合发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，相关领域或将受到直接催化

　　昨日市场延续分化整理走势，三大指数再度全线收跌。其中拖累市场主要是两大方向：其一是银行和中石油等为代表部分高位蓝筹股；二是海外映射的AI硬科技，主要受到美股科技巨头下跌的影响。上述两者都属于此前市场中相对逆势的方向，在资金抱团至高位后，出现一定程度的分化调整也在情理之中。

　　从短线题材的角度而言，昨日已先行呈现修复之迹象回暖(超3400股上涨)。其中热门板块智能交通再度走强，成功调动了起了短线情绪。并进一步延伸至了上海国改、商业航天等方向。另一方面，新能源赛道方向再迎反弹，光伏、风电、锂电等均表现活跃，部分个股更是先于板块走出了趋势性行情。本轮新能源的延续性要比之前几次好不少，现在资金做反转预期也是尝试为主，主要还是受益与高低切的诉求。

　　但需注意的是，昨日的量能却不增反减，在此背景下想要出现连续的普涨反弹难度依旧较大，后续各热点的轮动中仍以个股性抱团炒作为主。届时可将人气龙头大众交通作为一个情绪的锚点，只要其能够维持高位震荡向上的话。短线资金对于大众交通的模仿性炒作仍将延续，后续盘面中或仍存在低位补涨的套利机会。

　　此外从消息面上，发改委和财政部昨日盘后联合发布《关于加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新的若干措施》，统筹安排3000亿元左右超长期特别国债资金，加力支持大规模设备更新和消费品以旧换新。

　　而聚焦到细分领域来看，以能源电力、老旧电梯、船舶、重卡、农机、新能源公交车、汽车、家电等为主。市场预估内河船舶、农机、家电的补贴力度达到总价值的15%-20%，汽车报废补贴较上次翻倍，重卡、新能源公交均为首次提及。或对今日市场相关形成直接的催化。

　　整体而言，目前市场短线情绪得以部分修复，但赚钱效应集中在超跌以及抱团方向(偏于防守)，所以市场想要真正意义上迎来止跌企稳，需要一个放量的长阳予以确认的同时，也需一个能与市场形成共振的新题材，重塑市场的做多信心。