6月11日，市场继续震荡调整，全A日成交2.57万亿元，较上一日缩量692亿元，盘面热点杂乱。
市场整体羸弱，也仍有板块、个股积极表现，半导体材料、光刻胶、电子特气等表现强势，江丰电子“20CM”涨停，中船特气再创历史新高，而这两家均是资深市场人彭祖此前在视频中公开提及的个股。
芯片材料涨价引爆行情
6月8日-6月11日，短短四个交易日，A股即完成了大跌-反弹-休整-撕裂分化的完整轮动。
今日的A股，呈现了极致的冰火两重天，各大指数小幅震荡看似波澜不惊，实则个股严重分化，超七成陷入调整。
但与此同时，也仍有概念、个股逆流而上。半导体材料、光刻胶、电子特气等表现强势(见图1)，江丰电子斩获“20CM”涨停，中船特气再创历史新高。
自今年4月份起，中船特气股价拉开新一轮行情序幕，从50元左右起步，到突破300元，短短3个月不到，累计涨幅已超700%(见图2)，而公司股价逆袭的背后，与六氟化钨涨价直接相关。
A股市场，具备六氟化钨业务的上市公司数量稀缺，中船特气即是其中之一。而中船特气股价大涨的同时，中巨芯-U、中钨高新、翔鹭钨业、章源钨业年内均已实现翻倍涨幅，昊华科技、和远气体、厦门钨业同期涨幅也超过了60%(见附表)。
六氟化钨是半导体先进制程和存储芯片制造中的关键电子特种气体，主要用于在晶圆中形成钨薄膜、接触孔和通孔等导电结构，从而实现芯片内部电信号连接。3月中旬以来，该产品价格呈现了陡坡式上涨。
靶材第一股
迎来业绩高光时刻
5月25日，华为提出了关于半导体产业发展的韬定律，引起业内广泛讨论。如果说摩尔定律追求的是通过缩小制程，提高单颗芯片算力，那韬定律则是将算力系统看成一个整体，靠逻辑折叠和软硬件来优化性能。简单来说就像盖房子，想要在面积相同的土地上建造更多的房子，摩尔定律是缩小每一间平房的面积，韬定律则是将平房改成楼房。
韬定律的提出对半导体行业的影响并不是取代摩尔定律，二者本质并不相同。摩尔定律技术核心是不断改变光刻技术，依赖的是光刻机这类设备，韬定律下靠材料本身的特性以及封装工艺也能实现芯片性能的提高。这也意味着，材料、封装甚至是互连架构等在算力产业链中的分量开始越来越重。而说到材料，江丰电子即恰好处在了产业链的重要位置。
江丰电子是中国第一家研制出半导体用溅射靶材的企业，上市初期公司超80%营收来自高纯溅射靶材。目前公司业务重点聚焦在高纯铝靶材、超高纯钨靶材以及超高纯钽靶材等产品上。2019年，全球半导体靶材市场中，日企和美企占据了近80%的市场份额，2024年9月，江丰电子一举坐到了全球第二的位置，且在多个靶材领域，公司是国内唯一一家掌控核心技术的企业。
打入头部，又适逢半导体周期，江丰电子业绩也迎来了高光时刻。从增速看，2025年公司营收及净利润同比增幅均在25%上下，2026年第一季度提高到30%以上，显露出成长提速。而比起业绩的提速，江丰电子最大转变还有现金流的回升。2024年受备货影响公司经营活动现金流量净额为-0.96亿元，在主业带动下2025年公司经营活动现金流量净额回血至4.7亿元，同比猛增587.92%。一系列利好催化，公司股价年内已累计上涨超200%(见图3)。
半导体国产替代
进入黄金发展期
中船特气、江丰电子股价的大涨，还有一个共同的催化剂——国产替代。
六氟化钨市场过去长期被日韩垄断，但2026年中国钨粉出口管制，日本80%钨粉依赖中国，产能直接受限，预警断供。日韩合计40%产能受限，全球缺口30%+，海外客户(台积电、三星、美光)只能转向中船特气。中船特气身为国产龙头，从“国产备选”变成全球唯一稳定供应商，订单爆满。
江丰电子身为国内高纯溅射靶材龙头，公司打破日美垄断，国内市占率超70%，并率先实现了3nm先进制程靶材突破，深度绑定中芯国际、台积电等头部客户。在半导体自主可控趋势下，国产替代正持续兑现为订单与份额提升。
当前，半导体材料国产替代已进入黄金发展期，前景明朗。
政策强力护航，产业地位凸显。国家将集成电路列为六大新兴支柱产业之首，大基金三期持续加码，重点支持半导体材料等 “卡脖子” 领域突破。2026 年被业内视为国产替代规模化元年，政策红利持续释放，为产业发展提供坚实保障。
技术持续突破，替代能力增强。国内企业在高纯靶材、电子特气、大硅片等领域实现关键突破，部分产品性能达到国际先进水平。中船特气成为全球唯一能量产7N级六氟化钨的企业，打破日本垄断；江丰电子率先实现3nm先进制程靶材突破，绑定台积电、中芯国际等头部客户，技术突破推动国产化率快速提升。
需求持续爆发，增长空间广阔。AI算力、先进封装、新能源汽车等领域快速发展，带动高端半导体材料需求持续增长。AI服务器单机靶材用量是传统服务器的5倍，3nm制程靶材单价提升30%-40%；电子特气作为CVD、刻蚀工艺核心材料，伴随先进制程扩产，需求持续旺盛。
(文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。)
