①2月20日SK海力士在高盛电话会上释放强烈信号，目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，存储行业已全面进入卖方市场。

　　②平安证券电子团队指出，考虑到当前AI持续高景气，本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮。

　　在2月20日举行的虚拟投资者会议上，SK海力士向高盛透露了存储市场的最新动态。SK海力士在高盛电话会上释放强烈信号：存储行业已全面进入卖方市场。受AI真实需求驱动及洁净室空间受限影响，今年存储价格将持续上涨。公司透露目前DRAM及NAND库存仅剩约4周，且没有任何客户能完全满足需求。随着2026年HBM产能售罄，标准型DRAM的极度短缺正显著提升供应商议价权，产业链已开启长期合约谈判以锁定未来供应。

　　由于AI与数据中心需求持续增长，全球存储产品供需进一步失衡，原厂议价能力持续加强。平安证券电子团队指出，当前行业正面临关键升级节点，海外CSP不断加码AI基础设施建设，AI训练与推理规模扩大带来绝对出货量的增长。同时，HBM、企业级SSD等高技术含量产品占比提升，拉高了平均售价。考虑到当前AI持续高景气，本轮存储周期的强度和持续性有望超过上一轮。

　　据财联社主题库显示，相关上市公司中：

　　天山电子前瞻布局ASIC+企业级存储模组(SSD+PCM)市场，并积极配合天链芯、新存科技进行ASIC+企业级存储模组的全链条布局。

　　佰维存储NAND和DRAM存储器产品起家，构筑了研发封测一体化的经营模式，经历多轮存储周期，与三星、美光、西部数据、铠侠等晶圆厂均建立了稳定的合作关系。

　　关联个股：天山电子(sz301379)、佰维存储(sh688525)