‍2月12日，节前倒数第二个交易日，算力硬件强势爆发，CPO、液冷服务器、光通信等霸榜涨幅榜，大涨个股批量出现，如长飞光纤、亨通光电、天孚通信、太辰光等均纷纷强势上涨。  

算力赛道继续爆发

2月12日，节前倒数第二个交易日，人工智能硬件主线再度爆发，算力细分主线均迎来强势上涨，如CPO、光通信均上涨超2%，收盘分别位列270余个概念板块Top2、Top7。当天，CPO、光通信两个主题板块均再度创出历史新高，走出长期“稳稳的幸福”。

与此同时，一众个股也迎来强势反弹，如太辰光、天孚通信、长芯博创、炬光科技、光库科技、长飞光纤、亨通光电等均创出新高，环旭电子、特发信息(7天4涨停)等多股均收出涨停。值得一提的是，很多个股股价自近期启动后，开启加速主升浪且快速实现翻倍，如长飞光纤(601869)，自2025年11月25日以来的这轮行情已累计上涨超200%；亨通光电(600487)，自2025年12月17日至今已累计上涨110%。 

算力链的这轮上涨周期已经超过1年，资金的布局方向也进一步由大主题向细分切换，如光纤，上述领涨的长飞光纤、亨通光电均为光纤概念。

边惠宗对于光通信、CPO、光纤等均在《边学边做》中有长期跟踪研究，对于近期持续发酵的算力光纤主题，边惠宗也早在去年即有前瞻性的提及。如长飞光纤、亨通光电均为其2025年5月28日在《边学边做》中的研究案例，其当时即重点对光纤等算力核心产业链投资机会进行了重点分析，并梳理了包括长飞光纤、亨通光电等在内的核心公司名单(见图1、图2、图3)。 

 算力产业驱动因素持续出现

光纤等被看好

在算力主题不断轮动上涨背后，是包括宏观利好、产业驱动、头部公司重大事件等多重维度的共同驱动。 

从宏观角度来看，如近日国务院以深化拓展“人工智能+”、全方位赋能千行百业为主题，进行第十八次专题学习。国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，强调中央企业要强化投资牵引，积极扩大算力有效投资。 

产业端，AI技术迭代对算力需求的带动。智谱正式开源发布新一代基座模型GLM-5，被誉为智能体工程时代最强开源模型。它宣告大模型编程从“写代码片段”的Vibe Coding时代，正式迈入“完成系统工程”的智能体工程时代。 

但值得一提的是，算力主题整体升温背后，细分赛道与个股分化也同样明显，从近期算力主题以及相关龙头股的表现来看，资金正在向光纤方向加码。 

光纤是一种利用光在玻璃或塑料制成的纤维中传输信息的技术载体，其核心原理是通过光的全反射实现信号的长距离、高速、低损耗传输。算力的核心是数据处理能力，在算力领域，光纤是连接算力节点(如数据中心、服务器、终端设备)的“神经脉络”，直接决定了数据传输的效率、稳定性和规模。 

随着算力需求持续增长，光纤技术正迎来新一轮成长机会，这也在近期备受市场关注的一则大额订单事件中获得印证。近期，美国康宁公司与科技巨头Meta签订数据中心光纤电缆供应协议，金额最高可达60亿美元。近期，康宁公司股价迎来持续上涨(见图4)。 

不同于其他概念主题，算力产业链正在迎来产业兑现与业绩加持，叠加市场资本开支增加并带动算力材料需求增长，而这也正是其能够持续受到资金加码、走成长线行情与牛股的重要原因。 

对于算力以及光纤产业链，一众机构表示乐观看好。如中信建投研报指出，CPO加速推进，Lumentum(美国光学和光子技术公司)最新表示公司已获得CPO相关的数亿美元订单，预计2026第四季度CPO营收约5000万美元，2027年上半年将迎来爆发。建议重视CPO产业链：光引擎、FAU、激光器ELS、MPO、Shuffle box及保偏光纤等。此外，光纤行业转向“供给偏紧、量价齐升”阶段，一是建议关注拥有光棒产能的公司，二是建议关注光纤产能较大或特种光纤公司。