登录客服 |

扫描或点击关注
中金在线客服

使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网
首页>>市场>>市场掘金>>  正文
精华推荐 财经号
博客 热门话题 圈子

少爷:二次回踩后波段抄底 先河:5G概念出现涨停潮

江南:抄底之后要这样操作 中金客:反弹一步到位了

2638点底前有肉吃 狙击炮:芯片,存巨大补跌风险

周二走势和策略 有料没料抄一把 低吸这只大牛股

短线客:单针探底是否是底部 五域:不耗资金就耗良心

慧耕思:利好催生反弹 狙击炮:如期深V反弹开始了吗

强人:新低反转关注强者 祁大鹏:维持大盘本周收中阳

  • 国家紧急出手!中国一线城市大洗牌!有些城已掉队
  • 一辈子有3次暴富机会中了500万,会让你倾家荡产
  • 别了联通!中国打响第1枪“中国第1房企”宣布降价
  • 国家紧急公布一实情!连根拔起过个年要花多少钱
  • 银行正大撤退!大暴跌!未来3年的全球大顶已形成
  • 一巨头出狱!圈中大佬接风洗尘23岁小伙饿死家中
  • 天赢居 指南针 波段之子 林荫大道 鸿牛中金客
  • 刘正涛 秦国安 雨农谈股 狙击牛熊 实战教父
  • 慧耕思 狙击炮 投机少爷 木头玩股 先知窝窝
  • 金鼎 旗帜先明 天津股侠 牛传千股 散户二十年
  • 呈点 短线王 律动天成 海西一狼 江南股神007
  • 狗蛋 李博文 金智投资 股市猎枪 涨停板老黄
  • MORE财经图集

    半导体行业:国之重器、拥抱芯片科技红利(附股)

    广告:168金服票据投资新模式 2018-02-14 11:57:37 来源:金融界网站 已入驻财经号 作者:佚名
    我要分享
    关注中金在线:
    • 扫描二维码

      关注√

      中金在线微信

    在线咨询:
    • 扫描或点击关注中金在线客服

      中泰证券

      2018年半导体超级周期持续,我们2017年3月份提出的全球半导体超级周期体系:“硅片剪刀差”+“第四次硅含量提升”得到充分验证,并在持续加强,全球产业进展超过我们预期,基于人工智能、汽车电子、物联网、工业控制、5G通信等创新持续,从全球龙头近期财报及展望来看,还将持续,全球半导体产业第四次转移大势所趋,中国半导体产业崛起天时、地利、人和!

      全球超级周期持续,“硅片剪刀差”+“第四次硅含量提升”!

      “硅片剪刀差”是本轮半导体景气周期核心驱动因素,愈演愈烈,缺口到2020年!我们自2017年3月份开始提出硅片剪刀差逻辑,半年后获得整个产业链认可。从目前来看剪刀差将愈演愈大,硅片大厂sumco等2018年报价提高,且2019年还会继续涨价;第三大厂环球晶2019年产能被包完,2020年产能已有大单,剪刀差至少持续至2020年。硅片涨价最先传导到前端制造环节,再依次传导到后端制造的封装和测试环节,看好存储器、晶圆前端制造、易耗品,以存储器为代表的通用型芯片将成为最受益品种。

      2017-2022年,全球半导体第四次硅含量提升。从工业、互联网、移动互联网延伸到泛物联网,此次创新以AI引领的高性能运算、物联网、汽车电子、5G通讯等新型需求。这一轮提升周期中,数据是核心,存储器是主要抓手。

      中国半导体崛起:天时、地利、人和!

      天时:全球超级景气度周期,硅片剪刀差+第四次硅含量提升,摩尔定律放缓!由硅片剪刀差推动的全球超级周期至少持续三年,而历史上第一次叠加硅含量提升,汽车、人工智能、5g、物联网等给了国内企业更多新的机会,而摩尔定律放缓,28/14nm作为长期性价比节点有利于中国企业更长的时间窗口,缩小与领先者的距离!

      地利:任何一次半导体产业转移背后都是决战大国市场纵深,此次中国半导体崛起本土作战!2016年,中国大陆生产了3.3亿台电脑,15亿台智能手机,1.8亿台平板电脑,占全球80%以上,且第四次硅含量提升的消费市场主体是在中国本土!

      人和:本土百万半导体人才基础+第三次回国潮!中国大陆高素质人才占比不断提高,保障了充沛的人才供给。大陆仅研究生毕业就达到60万人左右,其中理工科达到40%以上,十年增长5倍;海外人才第三次回国浪潮,梁孟松17年到smic振奋人心,更多优秀海外人才回归支持;

      国家半导体大基金引领第二次产业大投入!继九零工程后第二次大投入,国家集成电路大基金第一期1400亿初显成效,第二期规模有望在第一期基础上继续提升,并引领社会投资近万亿投资,瞄准细分核心产业做大做强,尤其探索以市场化的方式支持战略性强、重资产和具有长远发展前景的领域:存储器、化合物半导体、特色工艺、先进工艺、IoT芯片、嵌入式CPU、通信芯片、先进封测和一般装备/材料。

      深度拥抱芯片科技红利,把握产业型成长机会!国家战略聚焦、庞大市场空间、产业资本支持,中国半导体产业黄金十年到来!随着大基金二期到来,地方资本有望进一步加大投入、加速布局,整体产业仅以线性变化测算成长有望达5-10倍。存储、汽车、IoT及消费电子庞大市场空间推动芯片需求提升,国家战略政策聚焦+产业资本支持驱动中国半导体产业发展,从设计、制造、封装到设备、材料,产业链上所有环节企业有望迎来产业型成长机会!

      半导体板块型配置重点推荐标的

      设计:兆易创新、景嘉微、扬杰科技、紫光国芯、华灿光电、北京

      君正、中科曙光、中颖电子、富瀚微、圣邦股份;

      制造:三安光电、士兰微;中芯国际、华虹半导体;

      设备:北方华创、至纯科技、晶盛机电、长川科技、精测电子;

      材料:晶瑞股份、鼎龙股份、江丰电子、南大光电、江化微;

      封测:长电科技、华天科技、通富微电、晶方科技;

      风险提示:经济景气度不达预期;公司研发进度不达预期

        

    热门搜索

    为您推荐

    更多评论>>网友评论文明上网,理性发言

    X
    X