11月4日消息，市场午后快速反弹，科创50指数大涨9.92%，创业板指涨超6%。沪深京三市午后大幅放量，成交额自9月22日以来再度突破2万亿元，市场活跃度显著提升。
盘面上，半导体产业链爆发，半导体设备方向领涨，京仪装备、托伦斯、华峰测控、中科飞测、拓荆科技20CM涨停，北方华创涨停；黄金概念股集体走强，晓程科技20cm涨停，兴业银锡、山金国际、招金黄金、西部黄金、山东黄金等多股涨停；存储芯片板块集体大涨，君正股份、普冉股份均涨超15%，长鑫科技涨超13%；CPO板块强势反弹，新易盛涨超13%。下跌方面，白酒板块午后跳水，皇台酒业领跌；油气股震荡调整，中国海油跌幅居前；“羊”字辈方向集体走弱，澳洋健康、阳光照明、阳光乳业、百洋股份跌停。总体来看，两市个股呈普涨态势，上涨个股超4600只。
截至收盘，沪指报3686.17点，涨2.16%，深成指报11335.69点，涨4.22%，创指报2544.73点，涨6.40%。
盘面上，半导体、贵金属、存储芯片板块涨幅居前；白酒、饮料制造、乳业板块跌幅居前。
热点板块：
1．半导体产业链
半导体设备方向领涨，京仪装备、托伦斯、华峰测控、中科飞测、拓荆科技20CM涨停，北方华创涨停。
消息面上，据市场数据统计，14家半导体设备公司前三季度营收合计759.38亿元、同比增长19.3%，归母净利润176.60亿元、同比增长59.5%。订单端同样饱满，盛美上海在手订单170.73亿元、同比增长88.2%，头部设备企业交付周期已排至2027年上半年。
2．黄金概念
晓程科技20cm涨停，兴业银锡、山金国际、招金黄金、西部黄金、山东黄金等多股涨停。
11月3日，世界黄金协会发布的最新报告显示，三季度中国市场黄金需求(含金饰、金条、黄金ETF及工业用金)总量达192吨，同比增长12%，环比增长23%。
信息面：
【华为、阿里等20家单位共建智能体互联基础设施 加速智能体赋能千行百业】中国信通院、华为、阿里、腾讯、小米等20家单位今日联合发布《智能体发展自律公约》。其中提到，建设智能体互联基础设施。共建可互联的基础设施，发展智能体注册与解析、能力描述与发现、意图理解与转换、网络路由与连接、资源调度与计量、协议兼容与互认等技术与标准。不断降低智能体跨域发现连接成本，支撑智能体互联协同；加速智能体赋能千行百业。坚持服务实体经济，发展低门槛智能体开发部署工具，合作研发面向真实作业场景、创造实际价值的智能体，推动智能体嵌入现有生产系统和业务流程，打造标杆型应用。不断降低智能体落地应用成本，助力行业提质增效。
【芯片封装关键材料实现产业化】湖北省经济和信息化厅今日官微消息，近日，武汉市先进功能材料产业创新联合实验室成员单位武汉柔显科技股份有限公司宣布，其自主研发的电子级聚酰亚胺(PI)系列材料实现产业化。聚酰亚胺是一类耐高温、绝缘性好、尺寸稳定的高端高分子材料，常用于柔性显示、芯片封装等领域。据悉，当前，液晶显示高端光取向材料国产化率不足20%，芯片封装用感光型保护聚酰亚胺材料国产化率低于15%。项目未来将陆续在各大头部面板、芯片封装测试企业完成认证，3至5年扩大规模化应用。
【美总统特朗普承认民主党在中期选举中取得优势 并称他拥有完全的否决权】美东时间11月3日深夜，据哥伦比亚广播公司消息，美国总统特朗普在与该媒体新闻频道的一次通话中，就民主党人在中期选举中取得的优势成果，向民主党方面表达了祝贺。特朗普说：“我向民主党人表示祝贺，并期待与你们合作，为我们国家的利益而努力。”但同时，特朗普也表示，他拥有完全的否决权。 在3日稍早时，美国总统特朗普曾表示，如果民主党在此次选举中取得进展并赢得国会控制权，他可能会通过行使总统否决权，迫使民主党与其达成跨党派协议。 美东时间3日晚间，美国选举数据分析机构发布预测分析称，民主党将夺回美国国会参议院控制权。稍早前，该机构曾预测民主党夺回国会众议院控制权。这意味着本次中期选举后，民主党重新掌控国会。根据美国选举数据分析机构决策台总部(DDHQ)发布的预测信息，美国民主党将获得国会参议院100个席位中的51席。 (央视新闻)
机构观点：
光大证券研报称，11月市场大概率延续震荡，月末政策预期可能成为中期分水岭。11月市场核心锚点逐步转向政策预期。一方面随着三季报披露完毕，市场进入业绩真空期，缺少基本面催化；另一方面海外仍有议息会议与地缘扰动，市场在短期反弹之后，大概率仍然以震荡分化、结构性机会为主。但月末政策预期的变化或许将成为市场中期的分水岭，随着市场对12月中央经济工作会议的政策预期升温，稳增长、扩内需与资本市场稳市机制的进一步落地，可能构成中期预期拐点。若届时政策力度超预期、且美债长端利率不再创新高，市场有望由短期反弹转向中期修复。
配置上建议关注政策与科技方向。政策链相关行业预计将整体受益于年末政策预期的不断提升，稳增长与扩内需的方向值得重点关注，包括基建链、地产链、消费链。科技方面，中期成长仍然鲜有替代方向，调整之后仍然有布局机会，但是系统性上行或许有待来年一季度新一轮投资计划逐步披露之后。防御底仓建议继续关注红利与资源品(银行、公用事业、煤炭、有色)。
