8月4日消息，CPO板块集体大幅走强，联讯仪器盘中触及涨停，光库科技、东山精密、剑桥科技等多股涨停，“易中天”集体飙涨，天孚通信、中际旭创、新易盛均涨超13%。创业板指在此带领之下，涨幅一度超过6%，其中天孚通信、新易盛、中际旭创三只股票就贡献了大部分涨幅。

英伟达正式宣告CPO步入量产

消息面上，英伟达资深副总裁Gilad Shainer在近日技术论坛上正式宣告，共封装光学(CPO)已步入量产阶段。英伟达与供应链合作开发的交换机已开始交付给紧密合作客户，同时也在英伟达自家部署，预计下半年将大量导入全球AI工厂。

Shainer特别指出，未来光通信市场最大商机在于垂直扩展(Scale-up)，其所需带宽效能将是水平扩展(Scale-out)的十倍以上。Trendforce预估，CPO/NPO市场规模将于2030年突破390亿美元。这一宣告打破了市场此前对CPO全面延期的担忧，为光模块产业链打开了新的增量空间。

深层逻辑：三重利好共振，打破市场疑虑

CPO板块今日的大反攻并非仅仅由消息面驱动，其背后是三重要素共振：

第一重：CPO产业化确定性落地。 此前市场受SemiAnalysis等机构悲观报告影响，担忧CPO量产全面延后至2028年。英伟达高管亲自辟谣并确认下半年量产加速，博通51.2T Bailly CPO交换机也已通过Meta验证并持续小批量出货，彻底瓦解了“CPO延期论”。

第二重：北美云厂商资本开支指引再度上调。 中信建投数据显示，AWS、微软、Google、Meta四家头部云厂商二季度合计资本开支达1712亿美元，全年指引上调至7200-7450亿美元。其中亚马逊将全年资本开支进一步上调至2200亿美元，AI算力基础设施投入不减反增。

第三重：AI应用端首次验证商业闭环。 AI企业Anthropic截至7月年度经常性收入已达741亿美元，超越OpenAI一倍以上，且首次实现运营盈利。市场此前“AI烧钱不可持续”的核心担忧得到有力回应。

扩展催化：国产存储芯片再获突破

凤凰网北京时间8月4日引述《日经亚洲》报道指出，在AI基础设施需求引发内存芯片空前短缺的背景下，PC大厂惠普、华硕和宏碁已开始采用少量长鑫存储芯片。受此消息驱动，长鑫科技午后由跌转涨，大幅拉升。

机构观点

东海证券指出，光模块行业需求在AI驱动下依然较为旺盛，且供给端产能布局缓慢，高景气度或将延续，当前估值处于历史较高分位水平，短期需警惕利好兑现调整的风险，建议逢低关注AI与国产化的结构性机会。