导读：①昨日A股整体震荡走弱、指数集体收跌，市场避险情绪升温，行情轮动加快、结构性特征显著；②华为韬略产业链带动半导体相关题材逆势走强，国产算力交换机新分支爆发领涨；③而前期热门的算力硬件、机器人赛道集体回调，板块高低切换明显。

　　昨日市场震荡调整，三大指数集体收跌，创业板指走势较弱，唯有科创50指数表现韧性突出，盘中探底回升，最终小幅收红。整体来看，当前市场资金避险情绪升温，整体指数行情走弱，但细分科技题材热点持续活跃，结构性机会凸显，行情轮动速度较快。

　　昨日盘面最大亮点源于华为韬定律催化的半导体细分赛道，带动先进封装、EDA两大核心概念全天强势运行，其中概伦电子强势斩获20CM涨停，成为板块情绪龙头；国产EDA龙头华大九天同步走高，单日涨幅超10%，赛道龙头辨识度持续凸显；先进封装细分标的同步联动走强，盛合晶微涨幅超8%，板块赚钱效应持续扩散。与此同时，配套半导体散热的金刚石概念同步逆势异动，黄河旋风走出3天2板的强势走势，成为支线题材标杆，进一步丰富了韬定律产业链的炒作维度。

　　此外受益于国产算力放量叠加中报业绩超预期的利好加持，交换机细分方向昨日放量崛起。核心标的星网锐捷凭借业绩与题材双重利好，强势录得5天4板的亮眼走势，成功激活板块情绪，带动菲菱科思、紫光股份、共进股份等多只细分龙头批量涨停。相较于此前大热的算力硬件，交换机作为算力网络传输的核心环节，属于科技赛道新晋细分方向，资金认可度快速提升，后续能否持续发酵、走出持续性行情，将成为短期科技板块走势的重要风向标。。

　　算力硬件延续调整，PCB概念股跌幅居前，宝鼎科技封死跌停，金安国纪、超声电子跌超9%，光纤概念股延续弱势，杭电股份跌停，亨通光电、中天科技、长飞光纤等跌幅明显。此外中际旭创、新易盛、东山精密等核心权重依旧维持调整。作为此前贯穿市场的绝对主线，算力硬件板块的调整尚未结束，后续该板块何时止跌企稳、资金能否回流，将直接影响整体盘面的稳定性和成长赛道的整体节奏。

　　机器人方向同样陷入调整，天娱数科、五洲新春、领益智造、大业股份等个股跌停，三花智控、绿的谐波等核心标同样陷入调整。在经历上周五的集体爆发式拉升后出现分歧也在情理之中，后续重点关注调整后的资金回流动向，判断该赛道是否具备二次反弹机会。