9月25日，和讯投顾廖晓婷表示，节前市场分化明显，资金持续抱团大科技板块且内部轮动加速，哪些方向值得重点关注，节前操作又该注意什么，下面一起来看。科技股仍是当前最强主线，资金呈现越涨越买的态势，南向资金连续18周流入港股科技股，阿里巴巴本周获净买入163亿港元，持股量创历史新高，A股融资资金也回流电子、计算机等科技板块，立讯精密、中芯国际等龙头个股更是创出新高。从细分领域轮动来看，半导体板块分化后，资金转向了AI硬件和AI应用端。天风证券指出，端侧AI芯片存储以及国产算力需求强劲。从中长期策略来看，毕马威报告显示，86%的半导体企业预计2025年收入将增长，AI首次成为行业最大驱动力。其次，短期热点需谨慎对待，避免盲目追涨。从事件驱动题材看，印尼铜矿供应中断推动铜价上涨，核聚变国家队亮相、工博会刺激相关概念股异动，但从持续性来看存疑，部分前排个股已出现炸板，如百色医疗本周股价波动幅度超过60%，花旗分析称铜矿供应影响有限，需警惕情绪降温后的回调风险，短期消息面热点往往来得快去得快，不要重仓跟风。最后，节前布局需把握两大关键，一是优化持仓结构，若持有科技龙头如中芯国际、寒武纪，可忽略短期波动，长期受益于AI需求与国产替代；若持仓偏离主线，可借回调布局半导体设备，如科创半导体ETF近一周吸金3.6亿，以及AI服务器等确定性较高的细分领域。从节前时间窗口看，历史规律显示节前最后一天抛压减轻，市场更容易上涨，可利用剩余震荡期调整仓位，避免在分化行情中被动踩坑。

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