导读：①昨日市场冲高回落，三大指数收跌，量能提升至 1.7 万亿左右，短期以震荡为主；②算力硬件方向再度走强，重心转向算力基建，电网设备或有补涨机会，算力还延伸 “炒地图”，地方国资云受关注。 不过尾盘部分高位股跳水，今日修复情况待观察；③近期反复活跃的支线题材不可忽视，小金属概念从少数细分向有色板块延伸，军工电子带动军工板块全面活跃，后续走势值得期待。

　　昨日市场全天冲高回落，最终三大指数全线收跌，量能再度虽然提升至1.7万亿左右，但由于市场分歧加剧，资金之间相互博弈的痕迹也同样明显，短期市场还是以震荡结构为主，耐心等待后续的方向选择。

　　盘面上来看，昨日的算力硬件方向再度走强，但炒作的重心从此前的大模型逐步转到了算力基建领域。在AI快速发展的当下，大模型、深度学习、自然语言处理等复杂AI任务的崛起，让算力需求呈爆发式增长。而算力的根基是电力，特别是AIDC驱动下的柴发市场。算力集中建设柴发需求翻倍，国际龙头供应紧张，国产导入有望加快。再结合电网设备方向很多个股都是低市盈率高增长的个股，在算力基建扩散炒作下或仍存在着补涨机会。

　　另外值得留意的是，随着各地方对算力建设的重视，算力开始延伸“炒地图”，从近期涨停的个股来看，其中不乏，宁夏，广东，湖北、上海、北京等地方国资云的身影。故这也可视为近期算力行情中资金选择的加分项。昨日尾盘阶段算力部分高位股出现了跳水回落的情绪，铜牛信息、泰豪科技炸板，奥飞数据、中恒电气等翻绿，连续两日的修复后，短线情绪再度趋于高潮，短线资金再度选择进行一次集中性的兑现。那么今日能否再度获得资金的修复仍是值得关注的重点。

　　此外对于近期反复活跃的支线题材同样不可忽视，虽然对于市场整体带动作用有限，但其本身却走出难能可贵的趋势性行情。以小金属概念为例，一开始受涨价逻辑的驱动集中在锑、钴等较少的细分之中，但随着资金的不断重视，开始向有色板块整体进行延伸。军工电子也是近期的另一大案例，在军工电子的带动下，整个军工板块已经出现了全面活跃的迹象，作为板块容量的新方向，在机器人与AI双双陷入高位整理的背景下，其后续走势依旧值得期待。