导读：①热点围绕 AI 展开，DeepSeek 概念分化预期被阿里概念拉回，目前短线炒作的容错率依旧较高，但需警惕二度分歧；②豆包消息催化端侧 AI，今年有望成爆发元年，多领域受益，细分方向可关注；③半导体昨日下午崛起，领涨偏向低位，或为资金高低切轮动尝试，金融、地产尾盘异动，后续大概率轮动。

　　昨日全天震荡走高，特别是尾盘在金融、地产的带动下指数加速上行。整体而言延续沿5日线震荡向上的良性结构，成交额也始终保持在1.5万亿之上，整体良性结构有望延续。

　　盘面上，昨日市场的炒作热点依旧围绕着AI所展开。原本DeepSeek概念短线存在一定的分化预期，但不少个股与消息面刺激异军突起的阿里概念重合，致使分歧情绪被拉回。所以市场展现出了极高的容错率，前日跳水回落高位无一走A，这也为资金不断追涨提供了动力。故昨日高位连板股延续强势，5板以上的连板股中仅航锦科技一只未能晋级。但需注意的是，DeepSeek概念演绎至今已到了明牌博弈的阶段，短期波动加剧在所难免，所以一旦后续没有足够的资金承接的话，仍需警惕二度分歧的可能性。

　　另外值得留意的是，豆包降低推理成本的消息则对于端侧AI方向再度形成催化。而随着端侧AI技术的不断发展，其市场规模有望持续扩大。今年有望成为端侧AI爆发元年。除了传统的手机、PC、眼镜、耳机等消费电子外，家电、机器人、智能车、教育办公设备、玩具等也有望受益于端侧AI的趋势，后续仍可持续关注AI数据中心算力基础设施、Soc芯片、边缘计算等细分。

　　昨日下午半导体板块的异军突起，并且从领涨个股来看，多偏向于相对低位的消费电子、汽车芯片等方向。本质上或属于是资金通过低位挖潜的形式进行高低切轮动的尝试。与之相仿便是昨日尾盘异动的金融与地产。不过这些权重板块对于成交额的需求度同样较高，若没有足够的增量资金持续驰援的的话，后续大概率仍以轮动为主。