导读：①AI概念股昨日反复活跃，其中CPO、算力等标识度较高的大容量标的再度走强，资金依旧更偏好于业绩确定性较高的方向；②站在轮动的角度AI应用端或仍存补涨预期，其中AI+医药这一方向或值得重点留意；③受美股亿航智能大幅冲高回落影响，今日飞行汽车概念的分歧可能有所加剧，重点关注分歧中的活口个股

　　昨日市场呈现放量上涨行情，成交额重新增至11000亿之上，热点方向也可谓是全面开始，AI、飞行汽车、消费电子、存储芯片等方向均于盘中表现活跃。不过需注意的是，目前沪指已临近年线压力区的考验，加之进入3月以来，市场的震荡加剧，所以在没有足够增量资金作为助攻的背景下，不排除近几个交易日再度陷入震荡的可能。

　　回到盘面来看，昨日AI方向再度活跃，并且有别于此前硬件和软件相互轮动的模式，昨日受增量资金加持两者同时拉升。其中，CPO中的天孚通信、新易盛、中际旭创再创新高，而服务器核心工业富联涨超8%的同时，成交额再过百亿，算力方向寒武纪也涨超10%，高新发展、四川长虹等人气标的同样在盘中异动。对于硬件端资金依旧更偏好于业绩确定性较高的方向与个股。

　　而以传媒、游戏为代表的应用端仍相对较弱，除了前排的因赛集团再创新高以外，多数个股还是呈现被动跟涨态势，不过在市场风险偏好降低的背景下，传媒股相对于已高高在上的算力硬件的位阶优势或将逐步显现。

　　此外AI+医药也于近期受资金的持续关注，一方面同样受到英伟达GTC大会的预期刺激，而从市场的角度而言，这一方向相对较新筹码更好，而作为板块中的人气核心泓博医药昨日20CM反包涨停，或打开了这一题材的向上空间。

　　但需注意的是，今晨英伟达CEO黄仁勋在GTC公布了搭载B200芯片的GB200 Grace Blackwell超级芯片系统，以及英伟达在AI软件(NIM微服务)、Omiverse云、具身智能方面的最新进展。鉴于近期AI概念的炒作包含了市场对GTC大会的预期博弈，所以近期反而需要提防可能的兑现盘。

　　飞行汽车概念昨日持续走强，短线的连板永悦科技晋级5连板，万丰奥威也再度涨停维持强势上涨趋势，并且可以看到昨日该方向的赚钱效应也进一步向后排扩散。不过该题材在连续爆发后，或存在着一定技术性修正的需求，并且作为映射标的的美股亿航智能昨天股价也呈现出明显的高开回落态势，同样可能会影响短线情绪，所以今日飞行汽车概念内部的分歧可能会有所加剧。

　　总体而言，在当前积极的交易氛围和热点板块的轮动中，本轮反弹行情可能不会立即结束。后续仍可继续关注市场动态，把握热点板块的震荡轮动机会。同时，需要注意市场对于即将到来的英伟达GTC大会的预期反应，以及可能的兑现盘风险。