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　　主流车厂自动驾驶进阶的共同选择，激光雷达“上车”加速

　　6月以来蔚来，理想、长安阿维塔、哪吒s陆续举办发布会，均搭载1-3颗激光雷达不等，供应商分别为图达通、禾赛、华为。其中理想L9预售订单已达3万，哪吒S预售订单5216台，其中激光雷达选配率已达21%。

　　激光雷达是大部分主流车厂进阶到L2+/L3级别配置方案共同选择，弯道超车利器。2020年CES展会期间，多家参展供应商发布低成本车载激光雷达，价格明显下探均在1000美元以下。德邦证券分析指出，6、7月为新车发布潮，8月起进入交付期。随着下半年搭载L2+智能硬件的车型陆续上市、交付，汽车智能化将成为汽车电子板块主旋律，而激光雷达则为当前汽车电子兼具确定性和弹性的细分赛道。从单价趋势看，预计激光雷达价格将由 2021年的1500美元/颗下探至2025年的400美元/颗。从乘用车市场激光雷达的需求看，预计全球的需求量将由2021年的19万颗提升至2025年的2704万颗；国内的需求量预计由2021年的10万颗提升至2025年的1399万颗。

　　A股上市公司中，永新光学开发多款应用于机械旋转式、半固态式、固态式车载激光雷达光学镜头及光学元器件。秋田微研发项目自动驾驶激光雷达液晶光阀目前已完成样品制造并与合作方完成联合测试和优化工作，目前处于样品测试阶段。腾景科技主要向部分激光雷达客户提供透镜、窗口片、滤光片、棱镜、反射镜等精密光学元件，应用于激光雷达光路传输的系统中，目前公司在激光雷达应用领域的业务正处于送样或小批量验证阶段。

　　欧洲各国纷纷宣布重启，海外这一上游资源价格创历史新高

　　IHS Markit编制的数据显示，澳大利亚纽卡斯尔港现货煤炭价格上周五上涨3.4%，达到创纪录的每吨402.50美元。这是这一备受关注的煤炭现货价格指数首次突破400美元。

　　今年以来全球煤炭供需维持偏紧，国内外价格倒挂成为国内煤价上涨的重要因素，前5月进口煤量累计同比下降14%。从海外价格看，虽然近期海外市场相比前期有一定回落，但仍远高于国内市场涨幅，2022年以来澳洲优质动力煤、印尼动力煤指数年初以来累计分别上涨约139%、103%。广发证券分析指出，近期虽然对大宗商品和全球及国内经济预期回落，但由于海外煤炭供需持续紧张，加上国内需求处于底部，供给难有增长，煤价有望持续处于高位，后续预期修复估值提升空间较大。在政策引导下，多数公司业绩稳健性增强，中报和三季报业绩确定性高，成为短期催化剂。中长期行业供需紧平衡，煤企分红优势将持续显现。

　　A股上市公司中，山煤国际目前已形成动力煤、焦煤、无烟煤三大煤炭生产基地，此外，公司设立合资公司开展10GW高效异质结(HJT)太阳能电池产业化一期3GW项目。冀中能源下属20座矿井，总地质储量30.01亿吨，年度核定生产能力3242.5万吨。平煤股份煤种主要是1/3焦煤、焦煤、肥煤，是全球稀缺的战略资源，主焦煤品质、产能全国第一，现有炼焦煤选煤厂4座，入选能力2900万吨/年。

　　N型电池产业化进程加速，光伏辅料开启新一轮增长

　　在硅片扩产和薄片化、降本增效等需求下，金刚线等光伏辅料迎来新的市场需求，产业开启新一轮增长。有金刚线生产商表示，N型电池产业化进程加速，薄片化需求超预期，给金刚线等光伏辅料带来增量想象空间。HJT是最有利于薄片化的电池结构和工艺，由此催生出“更细、更耐磨”的金刚线新需求。

　　金刚线可用于硅棒截断、硅锭开方和硅片切割，其切割效果直接影响硅片的质量及光伏组件的光电转换性能，对光伏降本影响重大。2021年金刚线行业平均毛利率35%，盈利水平在光伏全产业链排名第二，仅次于硅料环节。尤其龙头企业以及一体化向上游母线延伸的企业毛利率高达50%以上。招商证券分析指出，细线化和薄片化趋势不断发展，金刚线单耗由30万公里/GW提升至50-52万公里/GW，并呈现持续增长态势。保守假设2022年和2025年的金刚线单耗分别为40万公里/GW 和65万公里/GW，对应全球需求分别为1.24亿和3.92亿公里，年复合增速47%，高于光伏行业的装机增速。

　　A股上市公司中，恒星科技表示，金刚线产品已具备年产2400万公里的产能，产品订单充足。岱勒新材已成功研发35微米级金刚线产品，同时，以钨丝替代碳钢丝作为母线的金刚线产品已成功开发并批量应用于客户。厦门钨业下属虹鹭公司钨丝加工技术处于行业领先水平，截止一季度光伏用钨丝销量为13亿米，主要客户为金刚线生产企业。

　　原油之后俄罗斯又一商品将被禁止进口，占全球供应量的约10%

　　当地时间6月26日，美国总统拜登表示，美国和其他七国集团成员将共同禁止从俄罗斯进口黄金。据美联社报道，该决定将于28日正式宣布。

　　黄金是俄罗斯中央银行的一项重要资产，也是俄罗斯最大的非能源出口。俄罗斯每年生产全球约10%的黄金。自2014年克里米亚事件发生后，俄罗斯的黄金储备增加了两倍。渤海证券判断本轮美国通胀数据在顶部黏性十足，而美联储激进的加息预期已逐渐被市场计入，通胀将成为最大的预期差，因此美债实际收益率大概率将震荡下行，这会支撑黄金价格逐步走高。除此之外，考虑到当前地缘政治冲突不断，黄金对冲尾部风险的作用使其仍然具备配置价值。

　　A股上市公司中，恒邦股份及子公司已完成储量备案的查明金资源储量为150.38吨。西部黄金实际控制人为新疆维吾尔自治区国资委，拥有哈图金矿、伊犁公司所属阿希金矿和哈密金矿等主要黄金生产矿山，矿产金产量位列全国黄金十大矿产金企业。赤峰黄金境外子公司万象矿业所辖Sepon铜金矿是老挝最大的有色金属矿山，拥有1宗采矿权和1宗探矿权，保有黄金资源量约158吨。

　　高压快充蓄势待发，这个领域成为“兵家必争之地”

　　交通运输部等四部门发布贯彻落实《中共中央 国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》的实施意见。其中提出，推进高速公路服务区快充网络建设，鼓励开展换电模式应用。

　　充电是新能源汽车补能的主流方式，也是构成新能源车产业的重要一环。2021年我国充电桩保有量达261.7万台，同比增长55.7%。充电桩作为新基建重要组成部分，当前稳增长主线下，其战略地位将得到升级。国联证券测算，建设端按3：1车桩比，预计到2025年充电桩保有量将达到930万台，保有量4年CARG为37.3%，充电桩建设累计投资规模1678亿元。运营端按0.5元/度服务费，预计到2025年服务费收入规模将达到729亿元，4年CAGR为48.2%。开源证券认为，高压快充蓄势待发，供应链玩家迎机遇。无论从充电的便捷性，还是整车效率的维度考虑，高压快充都具有明显的优势，目前已经获得诸多整车厂青睐。高压快充推动材料革命，SiC成为兵家必争之地。此外，高压平台带动连接器、继电器、保险丝、被动元器件等一系列配套产品的升级需求。

　　A股上市公司中，得润电子表示，公司在行业内率先研制并量产22kW 800V平台高功率车载充电机产品，采用第三代半导体技术碳化硅高频解决方案，已为客户提供批量产品配套服务，具备技术领先优势。可立克800V高压快速充电领域有boost电感、隔离变压器等，公司有生产应用于升压电路、EMC的产品。欣锐科技表示，产品应用SiC方案，在800V平台的大规模应用下具有技术先发优势。

　　理想L9上市72小时订单量超过3万辆，7月16日开启订单锁定8月底前开始交付

　　6月24日晚间，理想汽车官方宣布，公司智能旗舰SUV理想L9开放预订以来，订单已在72小时内突破3万辆，展示了理想L9对家庭用户卓越的吸引力。理想汽车旗舰SUV—理想L9于6月21日发布，6月21日-7月15日开启用户预订，新车售价45.98万元。

　　根据官方公布的日期，理想L9将于7月16日开启用户试驾及订单锁定，8月底前开启用户交付。交付数据显示，2022年5月，理想汽车交付11496辆理想ONE，同比增长166%。自交付以来，理想ONE累计交付量已达171467辆。

　　公司方面，上声电子为理想L9供应智能座舱中的声学系统产品；保隆科技为理想L9供应空气悬架相关产品；常熟汽饰是一汽大众的核心供应商，公司为理想L9供应内外饰相关产品。

　　阿维塔发布首款车型及新一代电动车技术平台

　　在重庆国际车展上，由长安汽车、华为、宁德时代联合创立的高端智能电动汽车品牌阿维塔发布智能电动汽车技术平台CHN及首款车型阿维塔11。

　　长安汽车旗下阿维塔科技与华为将共同打造高端智能汽车，双方将联合投入、共同开发，在高端智能电动汽车领域持续迭代，并基于全新一代智能电动汽车技术平台CHN，进一步打造系列智能汽车产品，至2025年推出4款新车。双方也在最优资源投入、华为HI商标授权等全领域达成共识。长安汽车2022年计划增加至1000家门店。

　　公司方面，万通智控主营轮胎气门嘴、轮胎气压监测系统及配件的研发、生产，公司是戴姆勒、上汽集团、长安集团等知名整车厂配套供应商；长安汽车的业务涵盖整车、发动机等，覆盖传统燃油和新能源车型；光庭信息与上汽集团、长安汽车、华为、蔚来等公司形成投资或战略合作关系。

　　水规院：光伏年内新增或达到100GW

　　水电水利规划设计总院等机构近日发布的《中国可再生能源发展报告2021》预计，随着以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点的大型风电、光伏基地分批建设，整县屋顶分布式光伏试点有序开展，户用光伏的持续增长以及各类“光伏＋”项目、一体化项目的实施，中国光伏发电将进入集中式与分布式齐头并进的发展阶段，预计2022年中国新增光伏发电装机规模将达到1亿KW(100GW)左右。

　　光伏建筑一体化(BIPV)是将光伏发电产品集成到建筑上的技术，是光伏和建筑的结合。据兴业证券测算，2025年BIPV市场容量有望达到1000亿元以上，BIPV目标市场包括存量建筑改造和新建建筑市场，当前仍以存量改造项目为主，国内存量建筑BIPV市场规模约为1.3万亿元，预计新建建筑市场会逐步放量。

　　上市公司中，中信博是光伏跟踪支架、固定支架及BIPV系统制造商和解决方案提供商，全球最大120MW BIPV项目全部采用公司BIPV智顶解决方案，项目第一阶段顺利并网发电；江河集团为幕墙行业龙头，积极向光伏建筑转型，当前持续中标BIPV工程，并布局异型组件切入制造环节，2022Q1季度中标BIPV项目金额总计6.13亿元。

　　CIPS支付透镜服务上线，人民币跨境支付便利度更进一步

　　人民币跨境支付便利度有望打开新天地。6月26日，跨境清算公司基于CIPS标准收发器，上线创新了增值功能——CIPS支付透镜服务，用以支持企业、银行等跨境支付市场主体查阅其支付状态，并进一步提升人民币跨境支付效率、透明度。据悉，目前已有部分企业与银行尝鲜试用。

　　CIPS是专司人民币跨境支付清算业务的批发类支付系统。CIPS支付透镜服务融合运用大数据、人工智能等金融科技，为全球人民币用户提供即时、完整、覆盖全链路、一站式支付状态穿透式展示服务，可满足企业、银行等跨境支付主体对跨境支付状态全天候查询需要。数据显示，至2022年1月末，CIPS系统共有1280家参与者，覆盖全球103个国家和地区。

　　上市公司中，东方通的中间件产品应用在人民币跨境支付系统(CIPS)中，为系统运行提供高效、可靠的底层支撑服务，助力人民币国际支付清算业务发展；海联金汇的跨境支付业务可以满足包括货物贸易、国际运输、软件服务通讯服务等八个行业的本外币跨境结算，公司股东银联商务的实控人中国银联持有跨境银行间支付清算有限责任公司7.85%的股权。