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    机构论市:主力资金大举调仓换股 三大因素影响A股市场走势

    2021-07-27 16:21:04 来源:东方财富研究中心 作者:佚名
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      百瑞赢:沪指跌破3400点 资金大举调仓换股!市场进入磨底诱空阶段

      周二,三大指数集体大跌。上证指数低开低走,2点之后一路跳水至收盘。创业板指跌逾4%,领跌三大指数。板块全面下挫,钢铁、饮料制造、基础化学、新材料、有色等跌幅居前。仅半导体、采掘服务、通信设备寥寥几个板块红盘。

      截止收盘,上证指数报收3381.18点,下跌86.26点,跌幅2.49%。成交额7027亿。深证成指报收14093.64点,下跌537.21点,跌幅3.67%,成交额8314亿。创业板指报收3232.84点,下跌138.39点,跌幅4.11%,成交额3428亿。沪深两市,个股上涨977只,下跌3420只,涨停40只,跌停82只。

      后市展望:

      周二呈现冲高回落又杀跌的走势,早盘沪指平开于3467点,创业板高开13点于3384点。昨天市场3424点的分时线低点共振反弹,反弹到早盘3483点结束,之后遇阻回落出现的3443点的分时线低点支撑反弹,反弹到午盘前的3480点附近结束;午后市场继续进入单边下跌格局,多个分时线低点支撑没有用,最后市场收于全天相对低位区域。

      盘面上,CRO概念、华为海思等多板块活跃,半导体芯片逆势领涨,盐湖提锂、光伏建筑板块走弱,锂电池白酒大幅回调,两市超3300家个股下跌,成交额破1.5万亿元,亏钱效应明显。

      技术面上,今天下午港股的跳水直接带着大盘砸破了3400点支撑打到了3380附近,从目前这个走势来看,找支撑已经没有太大的意义,市场想要大力洗盘,资金暴力调仓换股,后面即便市场还有惯性下探的可能,也是机会大于风险的,越往下跌,反而风险越有限。

      策略上,纵观目前行情,市场属于典型的磨底诱空阶段,这还是今年以来难得一见的诱空洗盘格局,这波调整最猛烈的,也还是高位区域个股,很多低位区域个股,今天跌幅都很有限,那么关注这几天市场磨底以后,能不能重拾升势,操作上继续以观望为主,耐心等待这波调整探底结束之后入场抄底的机会。

      巨丰投顾:三大因素影响A股市场走势 继续规避高位高估值品种

      观点:滞胀以及过热的信号开始逐步释放,经济复苏虽然仍处于加速状态,但是经济复苏已经进入了后期,伴随着经济复苏进入后期以及流动性边际收紧之际,接下来实质性收紧也将是趋势,这对股市来说不是好消息。而且经历2月中旬以来的下跌之后,市场牛市格局也有望发生较大变化,牛市依然没有结束,但是已经进入牛市后期,整体性机会并不明显下,要注意局部性的板块以及局部性的牛市机会。

      昨日两市重挫,今日开盘拉升,一般这种表现肯定是需要观望的。果然,指数开盘后不就便再次迎来跳水走低,尽管盘中一度在证券、石油等板块的带领下大幅反扑,午后科技股还迎来爆发,但尾盘再度迎来跳水走低,延续上周五以来的调整过程中,重心不断下移。

      事已至此,投资者最想了解的,就是在连续下跌之后,这里的调整还会延续吗?究竟何时会结束?

      首先,我们需要了解这里调整的性质。当前是牛市后期的机构性行情,也就是说这里的调整,更多的还是杀估值,以高位高估值标的为主的阶段性的回撤需求释放为主,并不是市场走弱乃至熊市的体现;

      其次,需要清楚当前市场的节奏。春节之后,尤其是二季度开始,资金调仓换股的迹象就逐渐显现,二季报之后基本明朗。无论是外资还是国内机构,对于蓝筹白马的减持不断,而转为对中盘股以及成长类品种的增持和青睐,这也就不难理解为什么二季度以来,高景气的科技等成长方向涨势如虹;

      第三,需要再次搞清楚大背景。当前全球流动拐点已经确立,而国内尽管央行进行了降准,但趋势上的流动性边际收紧依旧,也就是说,接下来没有特殊变动,全面的宽松是不可能了,所以大趋势整体应该是重心走低的可能。

      搞清楚这些背景和前提,结合当前经济复苏依旧以及流动性的相对稳定,我们说

      牛市的后半程还在延续,但更多的是结构性行情,更多的是涨跌反复以及部分板块的行情。也因此,这里的调整,也是结构性行情当中的正常调整,但不会就此走熊,短期非理性杀跌之后,还有反复,也仍有波段低吸的机会。但需要注意的是,整体上,下半年市场重心走低的概率在不断增加。

      所以,继续规避高位高估值品种,对于能力把握比较强的投资者,还可逢低进行波段操作,但把握能力弱的投资者,轻仓观望为主。总体上,下半年市场系统性风险可能性很低,更多的是风格轮动的结构行情。而在这个过程中,对于消费类品种来说,可能会有贯穿其中的大概率,可以重点关注,但选股难度可能加大,需慎重。此外,经济复苏放缓之下,顺周期类品种最好的投资周期已经逝去,后期反复概率加大,整体配置建议降低仓位。

      源达:指数联袂调整 控制仓位等低点!

      今日盘面

      今日两市整体呈现放量调整格局,受茅指数以及锂电、光伏、半导体芯片、军工四大板块联袂冲高回落影响,午后两市股指整体呈现加速下跌走势。截止收盘,PCB、6G概念、汽车芯片、 CRO、天基互联、氮化镓、第三代半导体等板块领涨;而盐湖提锂、低碳冶金、光伏建筑一体化、固态电池、刀片电池、有机硅等板块联袂调整。个股表现看跌多涨少,两市仅900余家个股红盘,超3300家个股下跌,赚钱效应极差。两市成交量达1.5万亿,再创年内单日新高。两市主力资金全天净流出760余亿,北向资金净卖出40余亿

      目前指数所处位置分析

      从基本面分析,本周美联储议息会议,以及管理层对教育领域的整顿,触发过金融、地产、教育、医疗全线调整,并叠加茅指数权重成分指标股的持续杀跌,提示市场后续调整压力仍然较大。同时,连续三个交易日放量破位的日线形态,亦提示沪深两市指数已经正式进入大C浪调整的主跌浪中。所以,就市场短线趋势而言,沪指在今天下破3400点整数支撑后,后市大概率将考验3328前期低点。创业板指数则将在重心逐渐下移的情况下,继续向3100点方向逼近。

      应对策略及关注方向

      鉴于市场出现加速调整迹象,大家需将整体仓位控制在三成以内。且近期锂电、光伏、半导体芯片等板块阶段涨幅过大,大家需要提防资金情绪阶段性见顶的可能。因此,今天盘中的高点,或将是大家针对以上涨幅过大品种进行减仓的良好时机。后期策略上需要继续遵循高低切换原则,关注低位具备补涨性质的军工板块,并耐心等待锂电光伏半导体芯片下一轮低点的上车机会。

      和信投顾:蓝筹持续大跌 科技再现涨停潮

      开盘三大指数集体高开,虽然幅度不大,但情绪上从大跌到平开,修复的信号还是很明显的,不过盘中多空来回拉扯,虽然结构性行情依然火爆,但没能挡住指数午后跳水大跌,盘面上科技股一直独秀,中芯国际,大基金,芯片,集成电路,光刻胶,三代半导体,甚至5G板块都被带动了,对应跌幅榜则依然是白酒领跌,医药,资源,超级蓝筹持续低迷,技术上指数破位,而且下方强支撑处相对较远,并且量能持续活跃,短期反弹难度较大,性价比也不高,所以操作上继续严控仓位,等待企稳之后的机会。

      昨天指数大跌市场已经分析过原因了,受到监管压制,整个市场确实风险承受能力在不断下降,但更重要的因素还是白酒的加速下跌,引发的蓝筹股的持续跳水,本来想靠高业绩来消化高估值的,结果发现业绩严重不及预期,加上这轮二线白酒本来就在高位,杀跌起来根本就没有任何承接力量,低位的加速下跌,高位本来分歧就很大,一旦恐慌效应扩散了,这种下跌杀人诛心。

      科技今天继续领涨,而且一度爆发一波涨停潮,尤其是这轮领涨的是中芯国际,低位起来的标的,所以给了很多资金新一轮的想象力,上一波踏空资金,估计今天都追进去了,但其实今天到底是新一波行情的起点,还是这轮行情短期终点,真不好说,但有一点可以肯定的是,今天科技股一致性太强了,即便后面还能涨,空间也不会很大了,这个时候虽然低位的优势没有体现出来,但高位的风险已经释放出来了。

      和信观点:行情太过极端,半导体大涨对应蓝筹股大跌,如今来看这种极端的行情并没有带动市场情绪,反而亏钱效应扩散的程度更快,虽然目前蓝筹股还处于下跌阶段,但对应高位的科技和锂电池,低位股的优势或许很快就显现出来了,但当下切记不要盲目的抄底或者潜伏,等待新行情信号发出后在操作。

      德讯证顾:空头集中释放 不必过度恐慌

      三大指数全线收跌,创业板指表现较差。主流板块尽墨,个股跌多涨少。午盘各大指数集体跳水,极度恐慌出现。大盘进入极弱行情,报复性反弹或将展开。

      今年行情的总体特征是“整体震荡、结构分化、估值切换”,所以当结构性龙头板块走到高估值区域,就存在获利回吐并带动市场风险释放的可能性。换句话说,快速的风险释放未必是坏事,不必过度恐慌。任何一次中等级别的反弹都是在极度恐慌中诞生,本次下跌带有较强的情绪性色彩,国内经济基本面并无重大利空出现,快速的风险释放未必是坏事,不必过度恐慌。任何一次中等级别的反弹都是在极度恐慌中诞生,本次下跌带有较强的情绪性色彩,国内经济基本面并无重大利空出现,空头力量集中释放后,趋势拐点或在近期出现。

      中证投资:三大指数下跌 两市成交额创年内新高

      7月27日,A股三大指数走势震荡,尾盘集体下跌,上证指数失守3400点关口。

      据数据显示,截至收盘,上证指数跌2.49%,报3381.18点;深证成指跌3.67%,报14093.64点;创业板指跌4.11%,报3232.84点。两市成交额收盘时达1.53万亿元,创年内新高,且为连续五个交易日突破1万亿元

      申万一级28个行业板块中,仅有通信板块收盘上涨,其余全部下跌;电气设备、建筑材料、食品饮料板块跌幅居前。

      概念板块中,截至收盘,高频PCB、覆铜板、电路板概念板块涨幅居前;纯碱、盐湖提锂、光伏玻璃概念板块跌幅居前。

      国盛证券认为,短期扰动不改做多预期,结构行情或延续。操作上,国盛证券表示,虽然锂电池板块出现高位滞涨现象,但只要不出现连续的大调整,市场风格将继续以高景气度的成长板块为主。另外指数当前没有大的调整风险,整体仍属结构性行情。因此,可积极参与以成长风格为主的光伏、军工等资金介入较深的板块。

      容维证券:股指再度大跌 科技板块走强

      今日股指早盘平开后快速上冲,随即震荡回落,上午在半导体、芯片等板块带动下震荡反弹,电子元件、贵金属、通讯、煤炭、石油、电信运营、电子信息、软件服务等行业涨幅居前,文教休闲、保险、水泥建材、化肥、房地产、券商信托、纺织服装等跌幅居前。中芯国际放巨量创出年内新高,带动了科技板块的整体走强,午后,在贵州茅台等一众权重股下跌带动下,股指再创调整新低,截至收盘,沪指跌2.49%,报3381.18点;深成指涨3.67%,报14093.64点;创业板指跌4.11%,报3232.84点。北向资金全天净流出41.72亿元。

      盘面上看,权重股贵州茅台、五粮液再度放量大跌创出年内新低,资金出逃迹象明显,金融权重中国平安、中国人寿也是连续创出新低,都助推了大盘的调整。近期热门的钠离子电池、盐湖提锂等板块也出现了补跌走势,科技板块在中芯国际单日成交量近200亿元的大涨带动下虽出现冲高回落,但板块整体仍维持了一定强势。

      技术上看,股指今日再次收出了近乎光头光脚大阴线,成交量放大到15000亿元水平,走势不容乐观,目前股指也处于容维软件中短线卖出信号中,整体调整结构发生了变化,3500点上方堆积了太多的套牢盘,修复需要时间,预计股指将维持震荡调整格局。目前市场存在系统性风险,两极分化严重,针对大消费板块应予以回避,可关注有政策扶持的自主科技创新板块机会。操作上应高抛低吸为主,控制好仓位。

      钱坤投资:详解市场连续大跌的真正原因 这是接下来最有可能走强的方向

      大盘分析

      昨天刚做的半永久,想不到今天又再次破了相。今天开盘的想法是这样的:一是做好坏打算本周大概率还会有个大阴线,二是好的打算看看本周能不能做一个双针探底开始企稳。

      想不到今天直接跌破昨天的低点3424点,既然如此就不用设定新的箱体区间了,等待指数真正的企稳再说,当前这种指数背景就是系统性风险的时期,小心为主做好风控为主,远离一切高位。

      资金流向

      今天两市成交额15341亿,又又又创了新高,连续三天的放量大跌,暂时不说是乐观还是悲观,这种异常的信号之后市场一定会进入一个新的阶段,要么是新的行情的开始,要么就是退潮到冰点的开始,这不是一句废话,睁大眼睛保持警惕做好准备就是最好的应对措施。

      资金风格方面,抱团大票杀的很厉害,和指数一起下跌,因为今天的锂电池出现了真正的大跌,早已走弱的中远海控则是继续杀跌。

      题材小票方面,开盘就很明显,锂电池持续走弱,科技里的芯片半导体持续走强直到高潮,其实都是不好的现象,说明结构性特征已经演绎到了一种极端的情况,抛弃了一个主线扎堆另一个主线,那今天的科技就真的好了么?

      市场的结构性特征决定了早晚会走到今天这个底部,不破不立,对于未来的市场来说,这种连续大跌也未必不是坏事,因为大部分的题材板块对于资金的需求真的太渴了。

      板块热点

      两大主线日内分化,芯片半导体成王:

      1、科技:半导体指数涨幅一度超过8%,现在回落到7.2%左右,板块指数接近涨停,就问你夸不夸张。芯片指数涨幅超过5%。市场大跌的时候主线跌的最少,今天市场反弹主线涨到上天,这就是主线的魅力,今天主线再次给与巨额回报。

      买点有两个,一是今天之前,二是今天的开盘。一直反复强调主线不倒就坚决上车,没办法当前就是个非常极端的结构性行情,强者恒强的事情,除了主线其它的都没得选择。

      但需要注意的是,今天既然出现了高潮,那接下来是很可能要出现分化,注意这种分化的风险。但也不要脑补接下来会结束,还是要遵循之前大家的四大条件,即便是哪天结束了也是会有明确信号的,没有出现之前自己不要脑补。

      2、核心资产:哪怕是反弹也继续可以从这个板块里看到两极分化的现状,涨上天的都是科技,跌的惨的都是房地产与银行这种非主线。目前要注意两个情况:一是军工在走强,二是亿纬锂能跌的有点离谱了,锂电池是要小心一些的。之前一直提醒的中远海控继续加速杀跌,这种碰都不要碰。

      3、消费:强者恒强弱者恒弱就是当前的市场局势,弱到极致就是死,只有死透了才有可能死而复生,但那也是需要较长时间的。当前的消费就是如此,短期碰都不要碰,但值得耐心观察。即便哪天科技与锂电池真的结束,也不宜立刻抄底科技,而是要观察消费是不是真的回暖走强。目前是远观而不可亵玩的时候。

      后市展望

      人太少的地方不要去,指的是当前的许多低位垃圾股不必去碰或者像房地产这种没有资金青睐的板块。人太多的地方不要去,指的是高位的放了巨量的热门股要小心。有明显危险的地方不要去,指的是当前的教育板块不能碰。加速在砸的地方不要去,指的是当前消费里的医美与白酒不能碰。那么能做哪些方向呢?

      一直在强调的,就是围绕主线来做,当前的主线就是锂电池、科技、光伏这三个。而最近连续上涨的无论是有色还是化工其实都是这三个主线里衍生而出的分支,还是属于主线范围的,都是跟锂电池材料有关的,这一点务必搞清楚。

      然后就是每天一更主线的节奏了,因为即便知道只能做主线,但主线到了目前这个后期的阶段也不是这么好做的,譬如今天,芯片半导体高潮了,但买点只能是今天开盘或者今天之前,而绝不是今天上午。

      锂电池、光伏、化工、有色全部走弱,你让我今天下午抄底我是不敢的,因为我个人预感本周还可能会有个大阴线,目前还没有企稳的时候。但我也不会轻易脑补这几个主线会立刻结束,正确做法是保持跟踪保持关注看看本周接下来能不能稳住。那今天的最好的方向是哪个?

      正是军工,因为没的选择,能不能成为接下来的主线谁也不敢保证,但它一定是当前几个大方向里最安全且隐隐在走强随时可能爆发的那个。如果不能成为下一个主线那就拉倒呗走人便是,本身也没有许多的下跌空间。市场转换风格的时期,可以做低位的追高,但一定不能做高位砸盘的抄底。以上就是我下午的所观所想与交易思路。

      本来预期本周还有个大阴线,想不到下午这么快就来了。昨天的尾盘还有人抄底,今天的尾盘已经没人敢抄底了,所以明天的开盘还得继续。。。。拭目以待,短期的连续下杀才有中期的机会,单边市场里没有跌哪来的涨呢,淡定。

      最后回答一下标题:这两天市场下跌最大的原因就是这种结构性特征已经到了极端的底部,两极分化太严重了,大部分的题材板块都没有资金照顾,所谓物极必反,成也萧何败也萧何,这两天的局面迟早会发生的。而目前来看接下来市场最有机会的方向还是军工,但这个需要接下来的走势来验证。

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