昨日计算机板块领涨，电子、通信、国防军工、传媒以及采掘等涨幅居前。
一方面，鸿蒙系统的上线，让概念股持续发酵。另一方面，随着芯片的持续短缺，半导体板块近期持续走强，很多个股大涨下，股价已经创下历史新高。
目前市场整体走势较为健康，当前处于基本面和资金面短期共振期，经济复苏延续以及流动性稳定的支撑基础未变，近期市场增量资金推动的阶段里，究竟是哪些资金在主导市场？
01
外资
5月北上资金净流入558亿元，较上月增加32亿元。其中交易盘净流入191亿元、配置盘净流入约372亿元。今年前5月北上资金累计净流入2083亿元，交易型和配置型分别累计净流入58亿元、净流入2094亿元。
5月北上主要净流入食品饮料、银行和家电，分别净流入154亿元、107亿元和57亿元；同时，汽车、机械设备、电子行业流出居多，分别净流出31亿元、31亿元和25亿元。
如果将北向资金和QFII合计统计，截止2021年3月，外资持股规模合计为3.36万亿，占A股流通市值比例为5.24%。
02
公募
5月偏股基金(股票型+混合型)共发行930亿份，较上月增加59亿份。股票型包括普通股票型、被动指数型、增强指数型，混合型包括偏股混合型、偏债混合型、平衡混合型、灵活配置型。其中，股票型+偏股混合型共发行578亿份，较上月增加67亿元。
5月发行规模超100亿基金共0只。但3月有两只基金合并发行份额在百亿左右。
5月ETF净赎回85亿份，其中金融ETF净赎回最多，宽基ETF净中购最多。5月ETF净赎回85亿份，比上月少赎回52亿份，其中先进制造(-41)、金融(-95)、科技(-39)、消费(35)、周期(-14)、宽基(85)、其他(-14)。今年前5月ETF净中购457亿份，先进制造(169)、金融(-32)、科技(-29)、消费(108)、周期(94)、宽基(150)、其他(-3)，先进制造和宽基净中购最多。
单月EF净中购及分布/亿份
03
保险
4月保险资金投资股票和基金规模增加300亿元，较上月多增加了750亿元，今年前4月合计减少833亿元。险资权益投资披露口径为股票和基金合计占比，直接股票投资占比不定期披露。截止4月，险资运用余额达到22.62万亿，其中股票和基金投资规模为2.90万亿，占比为12.82%，较上月分别增加300亿元。
保险资金运用余额及权益投资占比
04
社保基金
2019年社保基金资产总额2.6万亿元，同比增加17.6%。假设维持17.6%增速，则2021年底社保资产有望达到3.6万亿元。根据基金业协会，2016年底社保配置A股比例21.4%，假设20%占比不变。全年增量预计1000亿元。
05
银行理财
二季度银行理财增量预计约250亿元。银行理财数据低频，按季度予以估算。一方面，截至2020年底，非保本理财25.9万亿元，年化增速11%。假设未来按照10%增速，2021年底有望达到28.4万亿。
另一方面，2020年底银行理财权益类资产占比仅有7.56%，权益类理财产品数量占比仅为0.34%，权益类占比仍有非常大的提升空间，假设2021年直接持股比例为1.5%。预计2021年银行理财增量1000亿。
06
私募
根据基金业协会最新月度数据，4月私募证券投资基金资产净值为4.8万亿元，基金只数为61307只，较上月增加3470亿元、1836只。
私募证茶基金资产净值及只数
假设私募78%股票仓位，并用前4月私募基金累计收益率2.41%别除净值变动贡献，4月私募净流入2116亿元，2021年累计净流入达到7370亿元。
07
产业资本
5月产业资本净减持277亿元，较上月净减持规模增加77亿元。其中增持172亿元、减持448亿元。
4月解禁规模为2359亿元，今年5月将有4150亿元解禁。2021年解禁总规模为5.06万亿，处于历史高位。
08
杠杆资金
从两融净流入规模来看，5月两融净流入696亿元，较上月多流入793亿元，今年前5月累计净流入721亿元。从两融余额来看，5月两融余额为1.73万亿，较上月增加723亿元。
从两融成交来看，5月成交占比为9.47%，较上月增加0.65pct。
09
散户
4月新增投资者数量169万人，环比减少32%。
总的来看，全球资金流动时钟正流向股市，“夏日行情”不犹豫。就像兴业证券策略团队创立的全球资金流动时钟显示，本轮市场的上涨，时间和资金维度都还不够，市场具备上行动力。
从时间维度来看当前美股仅上行7个月，距离历史平均的20-30个月还有1年左右时间。从资金维度来看，美国几万亿的刺激，仅小几千亿流入风险资产，还有较多资金仍有望在未来一个阶段从货币市场逐步流向风险资产，对股市上行是较强的动力。
(责任编辑：DF064)
