登录客服
使用财视扫码登陆 中金二维码

下次自动登录

登录
忘记密码?立即注册

其它账号登录:新浪QQ微信

手机网
首页>>市场>>市场测评>>  正文
精华推荐 财经号
博客 热门话题 直播

清远:为节后行情考虑布局龙头:九月盘整平稳收官

大卫:持什么股过节最重要擒牛:节后厚利是大概率

红茶:职业教育迎来新题材相信:考验3210点支撑

光头:今天利好及影响个股彬哥:半仓过节的重要性

巡航:持股持币只关注两点風雲:收官+今天操作

一狼:持有最确定板块过节罗惟忠:中仓水平去待涨

雄鹰:过节是持股还是持币呈点:盘前信息提早知道

  • 又一长租公寓爆雷!黄金疯涨,“中国大妈”解套了?
  • 2019年那些翻车的首富们超强台风“利奇马”逼近
  • 全球股市重挫,黄金抢占C位警惕,又一白马股"凉了"
  • 中国单身成年人口超2亿在朋友圈骂人被罚1000元
  • 人民币"破7",央行紧急声明亚洲“整容王国”套路多深
  • 教授建议降低法定婚龄一夜暴富的“锦鲤”女孩咋样了
  • 徐小明 天赢居 寒江钓客 洛阳上官 幽兰行天下
  • 老孙头谈股 秦国安 龍哥论市 蒋律 股海潜蛟
  • 山东虎子 牛家庄 孔明看市 A炼金师 先知窝窝
  • 灵枝 旗帜先明 短线高手 牛传千股 龙头1988
  • 鸿牛 短线王 律动天成 海西一狼 五域论湛
  • 狗蛋 李博文 波段龙一 股市猎枪 涨停板老黄
  • MORE图说财经

    天风、光大10月“擒牛”:反弹在望 布局消费、科技与金融“好股”(附名单)

    2020-09-30 09:37:01 来源:证券市场周刊 作者:佚名
    分享到
    关注中金在线:
    • 扫描二维码

      关注√

      中金在线微信

    在线咨询:
    • 扫描或点击关注中金在线客服

      9月29日,电子、科技与军工等板块领涨市场,其中科技板块刚好是机构“10月金股”的推荐密集区。

      《证券市场周刊》记者梳理机构策略观点发现,机构对10月以及四季度行情整体“谨慎乐观”,在配置方向上,机构偏以三季报业绩为主线,增加对低估、顺周期板块的关注度,10月金股聚焦消费、科技与金融。

      假期之后市场大概率反弹

      三季度最后一个交易月,9月市场整体呈现缩量震荡,今年以来持续领涨的食品饮料、医药生物、农林牧渔等高位股成为9月跌幅榜居前的行业,而以银行、非银金融等相对低位的大盘蓝筹“强势护盘”,市场风格“高低估值切换”现象明显。与此同时,两市成交额进一步下滑至5000~6000亿元区间。(见附图)

      
    附图,9月以来(截至28日,下同)两市成交金额(亿元)
    数据来源:证券市场周刊


      那么,10月份以及四季度市场行情将如何演绎?据《证券市场周刊》记者梳理券商策略观点显示,多家机构对市场表达出相似观点,券商认为,10月以及四季度虽然面临外围风险事件的扰动,但在经济周期复苏、增量资金入市下,A股的慢牛行情仍将演绎。

      “超跌后有反弹机会”,光大证券的四季度策略认为,以下因素仍将压制市场风险偏好:第一,始于欧洲的疫情二次蔓延,将拖慢经济复苏进程,但二次疫情对经济、对市场的伤害有望小于3月。第二,美国大选的不确定性。第三,国内货币政策继续回归常态化,“宽信用”边际收敛,制约市场估值大幅提升。虽存在一些风险事件,但顺周期行业估值仍在历史低位,国内需求持续回暖、信用相对宽松、汇率升值的环境下,市场有望维持震荡,超跌后有反弹机会。

      天风证券与光大证券观点趋同。天风证券在研报中指出,考虑到政策面“精准滴灌”的基调、9-10月最后一波地方债发行高峰,以及传统缴税季的来临,货币政策继续收紧的可能性非常低,大概率会在10月加大投放以平衡资金面。而对经济修复的预期在中报之后部分兑现,又逢欧美疫情二次暴发的担忧,但整体看暂无明显恶化。判断市场短期仍维持震荡格局。

      十一长假临近,以北上资金为代表的海外资金或出于避险因素近期显著流出。《证券市场周刊》记者查阅数据显示,9月以来北上资金净流出接近300亿元,其中,9月下旬以来即净流出了接近260亿元。

      据天风证券指出,历史经验显示国庆节前跌多涨少,假期过后,市场出现“反转”的概率比较高。据天风证券的数据研究显示,2009-2019年共11个年份中,有8个年份大盘在国庆前两周下跌,7个年份在国庆前一周下跌,其中7次在节后反弹。节前下跌的原因一方面是资金在长假前本身有一定的避险需求,另一方面,跨季资金面比较容易出现偏紧的情况。2016年-2019年连续四年,银行间利率都在10月出现不同程度的上行。该研报认为,结合资金面和经济预期,节后出现“反转”的概率较高。

      事实上,自9月下旬以来,三大股指与北上资金的流出呈现出了“联动下跌”,而东北证券则认为,“慢牛格局未变,节前调整是上车机会”。东北证券认为,今年“十一”期间海外市场波动可能对A股市场的影响有限。目前来看,A股节前可能继续由避险情绪主导,但基本面和慢牛逻辑未有变化,因此正因为节前提前反映避险需求,所以调整就是上车机会,“十一”期间持股的收益风险比较高。

      10月金股超配消费

      聚焦科技与大金融

      据《证券市场周刊》记者统计显示,截至9月29日,目前两市已有近600家公司发布了今年前三季度业绩预告,按照上市公司的三季报预披露时间表,健友股份、中通国脉等个股将抢先于10月中上旬完成业绩披露。在此窗口期,机构的推荐主线是三季度绩优股。

      如天风研报指出,国庆之后两市将进入三季报窗口。在信用周期斜率放缓、估值扩张空间受限的情况下,三季报业绩兑现情况或成为市场相对收益的分水岭。今年新的财报披露规则取消了创业板10月15日之前的强制业绩预告,因此短期一方面关注已披露个股的情况,另一方面重视中报业绩趋势较好的板块,比如军工、新能源车、光伏、消费电子等。

      据光大证券研究指出,从历史复盘来看,四季度指数收益排名靠前行业分别是家电、房地产、建材、银行、非银,也即投资者常说的年底业绩相对稳健的行业公司有望出现“估值切换”。而经济向好的趋势使得投资者对估值较低、盈利稳健行业在来年的业绩变得相对乐观,更容易发生年底的“估值切换”。建议配置消化利空的低估值金融和顺周期。

      通过梳理光大证券、天风证券等率先披露10月金股的40只样本股来看,消费、科技与金融等几大方向个股最为集中。如大消费主线中,食品饮料泸州老窖、口子窖、绝味食品;家电美的集团、新宝股份;纺织服饰比音勒芬、开润股份等,共有近10只标的入选。

      科技主线中以电子、传媒、计算机与通信等标的股同样有多只入选,如长亮科技、佳讯飞鸿、火炬电子、京东方A、芒果超媒等。大金融领域平安银行、中国太保两只入选。

      另据统计显示,40只样本股中,38只上半年实现盈利,占比95%,高于市场80%的均值;此外,其中20只股上半年净利实现增长,占比50%,同样高于市场46%的均值。而这也与券商强调的以绩优、金融、电子为配置的主线策略相一致。

      
    附表券商10月金股(部分)
    数据来源:资料整理,证券市场周刊


      (文中提及个股仅做举例分析,不做投资建议。)

      (责任编辑:DF064)

    热门搜索

    为您推荐