智通财经APP获悉，周三，电力设备巨头GE Vernova(GEV.US)股价大幅反弹，原因是该公司CEO斯科特·斯特拉齐克在摩根士丹利拉古纳会议上的一番表态：公司订单储备有望在2027年初突破2000亿美元，比华尔街此前预期更早。

对最近被AI交易回调搅得心神不宁的投资者来说，这番表态来得正是时候。斯特拉齐克表示，二季度末GE Vernova订单储备已经达到1760亿美元。基于第三季度预期中的强劲订单，公司有望“在2027年非常早的时候”触及2000亿美元。

“如果从终端市场谈起，我会告诉各位，我们持续看到非常强劲且持久的需求，”斯特拉齐克表示。

他还把这个目标称为“非常谦逊的里程碑”，并援引了电力消费增长这一更广泛的趋势。“世界需要多得多的能源，而其中越来越多的能源将来自电力，GE Vernova在服务这一领域方面处于非常有利的位置，”他补充道。

让多头更为振奋的是，斯特拉齐克不只想谈AI数据中心。他把目光拉到了2030年至2040年，称那可能成为比2020年至2030年“更好的十年”。订单储备增长的一部分动力，来自高利润率服务收入的持续增加;公司还在通过工厂自动化和机器人技术提升产能。

财务披露节奏也给了市场时间表：斯特拉齐克表示，明年1月财报电话会上，GE Vernova将提供2027年财务展望，同时披露2026年设备利润率和订单储备数据;下一次资本市场日再设定2030年财务展望，并会用大量时间解释为何公司对2030年至2040年充满信心。

这套说法，和Bernstein等看多分析师的叙事几乎形成呼应。Bernstein的苏奈娜·奥卡兰周二重申对GE Vernova的“买入”评级，目标价1298美元，并称该公司仍然“wired to win”——具备制胜基因。她的关键提醒是：GE Vernova的故事“并不全是数据中心”。2026年上半年，数据中心订单为50亿美元，约占电气化订单的38%;剩下62%则由公用事业驱动。

奥卡兰认为，公用事业支出应继续增长，并受到电网可靠性和韧性投资的支持。她指出，数据中心需求放缓可能会缓解发电瓶颈，但对解决现有电网约束几乎无济于事。换句话说，AI建设降温，不等于老化电网的更新和强化会停。

但空头的观点也非常锐利。引发GE Vernova在周一的抛售的直接导火索，是GLJ Research将该股评级下调至“卖出”，并给出470美元目标价，为华尔街最低。GLJ分析师Gordon Johnson在报告里直言，GE Vernova是“一家被按照长期复利成长股来定价的周期性燃气轮机制造商”。他认为，市场对这家公司的定价方式存在根本性错配。Johnson提到，该股远期EV/EBITDA倍数为38.9倍，几乎是美光科技(MU.US)估值的四倍，而美光科技的盈利同样取决于其无法控制的行业供需格局。