智通财经APP获悉，瑞银发布研报称，上调中银香港(02388)目标价20.7%，从43.5港元升至52.5港元，维持“中性”评级。

该行将对该公司2026-2030年每股盈测上调0-7%，反映出净利息收入(NII)增长和信贷成本下降的假设，并上调每股股息以计入潜在的特别股息。因此上调目标价，不过鉴于2026年预期股东权益报酬率(ROE)为12%，因此维持评级。

中银香港将于8月汇报第二季业绩，该行的模型预计经高整净利息收入按季增长2.1%，同比增8%，主要受惠于平均一个月HIBOR增加，贷款加速及生息资产(AIEA)扩张。该行预计该公司拨备前经营利润(PPoP)同比略改善0.5%。上半年很有可能奠定全年信贷成本的基调。管理层此前指引的2026财年信贷成本将会同比下降。

中国内地以及香港商业房地产风险依旧是一个重要的波动因素，不过该行认为这一因素正在稳定。因此，该行认为该公司的商业房地产相关资产组合的下行压力有限，这或许可以帮助减缓信贷成本压力。