A股三大指数早盘涨跌不一，截至午间收盘，沪指涨0.95%报3849.34点，深成指涨0.26%，创业板指跌0.79%，北证50指数涨1.02%。沪深京三市半日成交额13245亿元，较上日缩量1445亿元，全市场超4500只个股上涨。

盘面上，港口航运走强，招商南油涨停，中远海能、招商轮船、海航科技、国航远洋、海通发展等跟涨。船舶ETF富国、物流ETF银华涨超3%，物流ETF富国涨2.94%。

船舶ETF富国是全市场首只船舶产业主题ETF，跟踪中证智选船舶产业指数，覆盖船用材料、船舶配套、船舶制造、航运全产业链上市公司，权重股包含中国动力、中国船舶、中船防务、中远海能、招商轮船等。

物流ETF跟踪中证现代物流指数，覆盖航运、快递、铁路运输等细分领域，核心权重股包含中远海控、顺丰控股、招商轮船、中远海能、圆通速递等公司。

对于船舶行业，中信证券认为，油运估值端和资产端结构性机会有望延续，地缘冲突带来的供应链重构，成为本轮油运周期的核心驱动地缘因素主导背景下，伊朗事件等地缘事件强化油运行业周期动能，2026 年油运龙头利润有望创新高。

申万宏源证券指出，油轮率先进入回升趋势，有望带动整体船价指数上行。2025年11-2026年2月油轮新造船价已连续4个月环比正增长，板块景气度有望延续。散货船本轮未出现密集下单，船队老龄化严重，替换需求充足。集装箱船当前已进入新一轮军备竞赛，持续下单能力被低估。不同船型共用船厂产能，油轮高密度下单有望带动整体新造船价回升。

华源证券表示，船舶绿色更新大周期尚在前期，航运景气+绿色更新进度是需求核心驱动。2024年10月以来，受航运市场低迷、地缘事件冲击和环保法规待定等因素影响，新造船订单较弱，导致新造船价持续调整。造船产能在经过十余年行业低谷出清后，持续紧张。即便订单同比下滑，船厂订单仍饱满。展望后市，制约新造船市场活动的三重因素有望缓解或向好：油散市场景气度有望提升、全球脱碳法规持续推进、地缘事件影响缓和。同时，造船企业预计将进入利润兑现期。

对于快递行业，从行业数据看，2026年1-2月快递行业件量同比增长7.1%，“通达系”份额分化加剧，“反内卷”支撑单票收入提升。2026年1-2月，我国快递业务量累计完成304.9亿件，同比增长7.1%。2026年1-2月，圆通/申通/韵达业务量分别实现48.0/41.4/35.7亿件，同比+16.7% /+11.2%/-6.7%，市场份额15.7%/ 13.6%/ 11.7%，同比+1.3/+0.5/-1.7pcts，分化加剧。圆通业务量增速持续显著高于行业，申通业务量维持高增主要系合并“丹鸟”增加时效快递、同城、退货等单量。1-2月，圆通/申通/韵达单票收入分别实现2.31/2.38 /2.19元，较2025年12月+0.06/+0.05/+0.04元，“通达系”开年单价环比提升，主要由于2026年快递“反内卷”政策延续以及春节期间加收费用。

华源证券认为，当前电商快递行业需求坚韧，自上而下的“反内卷”带动快递价格上涨，释放企业盈利弹性，电商快递中长期迎来良性竞争机会；顺丰、京东物流有望受益顺周期回暖以及持续降本，业绩与估值存在双升空间；极兔有望受益海外市场高增长与份额提升。