2月15日，陆金所控股集中披露的一系列公告，为一年来的风波画上了一个句号——针对三年前历史事项的基本厘清，标志着这家金融科技巨头终于卸下了最后的历史镣铐，告别粗放增长的旧时代，开启高质量发展的新阶段。
市场往往高估短期冲击的影响，而低估企业基因里的韧性与长期转型的价值。回顾过去三年，陆金所控股经历的并非简单的改革，而是一场"刮骨疗毒"式的自我革命，这场革命不仅是监管政策的外在要求，更是公司适应行业变革、实现可持续发展的内在本能，而此次公告的落地，正是这场自我革命的答卷。
告别旧时代：以短痛换长治久安，完成历史风险出清
过去三年，中国金融科技行业持续向"合规、稳健、高质量"演进。作为行业龙头，陆金所控股启动了全面改革，而此次公告的核心内容，正是这场改革的阶段性成果。
此次财务重塑涉及的全部事项，均发生于2023年及之前，核心为早期历史存量业务，涉及会计处理不规范、控制实体未纳入合并报表等财务瑕疵，以及对应业务的减值计提。数据显示，此次历史风险出清均为2023年及之前的存量业务，对公司当前经营现金流无实质性冲击，属于"一次性短痛"。
从过程与成效来看，陆金所控股的整改工作具备极高的专业性与彻底性：公司聘请德勤作为独立内控顾问，针对风险评估、财富管理、财务披露等七大核心领域开展专项审查，截至公告披露日，所有风险点均已完成闭环整改；同时，公司完善了内控长效机制，优化了财务披露流程，内控治理能力实现质的飞跃。
这种"结硬寨、打呆仗"的整改作风，在当前浮躁的金融市场中显得尤为珍贵。通过主动将历史风险暴露在当下、一次性处理完毕，陆金所控股彻底斩断了与旧时代业务的关联，避免了风险向未来传导，不仅拿到了通往下一个金融周期的"入场券"，更树立了行业整改的标杆，为其他金融科技公司提供了可借鉴的整改经验。
韧性生长：行业"反脆弱"样本，转型成效数据印证
在2024年宏观经济复杂、行业整体承压的背景下，陆金所控股的经营表现堪称金融科技行业"反脆弱"的典型样本。剥离历史包袱后，公司聚焦核心业务、优化经营效率，各项核心经营数据均展现出强劲韧性，充分印证了转型的有效性与企业的内在实力。
从业务规模与质量的平衡来看，公司实现了"提质增效"的发展趋势。2024年末，公司所赋能的贷款余额达2169亿元，虽较2023年有所收缩，但核心资产质量显著优化：30天逾期率从6.9%降至4.8%，90天逾期率从4.1%降至2.9%，信用减值损失126.13亿元，较2023年下降0.7%，在行业逾期率普遍上升的背景下实现逆势改善，彰显了公司的风险管控能力。
在客户与运营层面，公司同样交出了答卷。2024年末，公司累计服务客户数量达2590万，活跃客户数稳定在500万人；运营效率大幅优化，人均产能从2023年的128万元提升至2024年的156万元，运营成本率从37.2%降至31.5%，经营性现金流保持健康，为业务持续发展提供了充足支撑。
尤为值得关注的是，公司在服务小微企业主和消费金融领域的表现突出，充分发挥了金融科技连接金融资源与实体经济末梢的作用。2024年，公司小微企业贷款余额达1668亿元，服务小微企业主超700万人，切实响应了国家支持实体经济的政策导向，也为后续业务增长奠定了坚实基础。这些数据的背后，并非运气使然，而是公司多年积累的数据风控能力、强大的地推团队与高效的组织执行力共同作用的结果，也是企业韧性最直接的体现。
展望2026：高质量发展的"新常态"，战略价值将被重估
站在2026年的门槛上，陆金所控股的发展逻辑已经发生根本性转变——不再追求规模的野蛮扩张，而是追求每一分利润的含金量；不再依赖粗放式经营，而是依托科技赋能实现精细化发展，正式迈入高质量发展的"新常态"。
从2025年已披露的经营数据来看，公司高质量发展的态势已初步显现：截至2025年末，公司贷款余额调整至1838亿元，较2024年末下降15.2%，核心系主动收缩高风险、低收益业务，聚焦消费金融等优质赛道；消费金融贷款余额达596亿元，同比增长19.0%，2025年Q4单季新增贷款287亿元，同比增长7.4%，成为核心增长极；公司承担风险的贷款余额比例提升至91.4%，摆脱对外部增信的过度依赖，风险定价与资产管控的主动权显著增强。
随着国家对支持实体经济、支持小微企业、促进消费的政策力度持续加大，陆金所控股的战略价值将被进一步重估。作为连接金融资源与小微末梢、消费场景的"毛细血管"，公司凭借扎实的风控能力、庞大的客户基础、完善的产品体系，能够精准对接实体经济的融资需求，在政策红利中充分受益。同时，大股东中国平安的强力支撑，为公司的高质量发展注入了强劲动力——平安集团通过"以股代息"增持公司股权至56.82%，将其纳入合并报表，双方在客户资源、风险管理、科技赋能等方面的战略协同效应有望充分释放，助力公司进一步提升核心竞争力。
此刻的陆金所控股，像是一艘刚刚修补完船体、卸下多余压舱石的巨轮，虽然海面仍有风浪，但航向已定，动力系统(新业务模式)已升级完毕，内控体系(导航系统)已全面完善。一年风波终局落地，旧时代的包袱彻底卸下，新周期的征程正式开启。对于看懂行业趋势、认可企业韧性的观察者与投资者而言，现在正是见证这家金融科技巨头韧性生长、共享高质量发展红利的好时机。
