盘前市场动向
1. 9月29日(周一)美股盘前，美股三大股指期货齐涨。截至发稿，道指期货涨0.42%，标普500指数期货涨0.45%，纳指期货涨0.56%。
2. 截至发稿，德国DAX指数涨0.15%，英国富时100指数涨0.55%，法国CAC40指数涨0.05%，欧洲斯托克50指数涨0.06%。
3. 截至发稿，WTI原油跌1.90%，报64.47美元/桶。布伦特原油跌1.70%，报68.04美元/桶。
市场消息
美国政府停摆风险与非农数据本周齐袭。在上周超预期乐观的美国第二季度GDP修正数据与8月消费者支出数据、以及符合市场预期的稳定通胀数据公布之后，全球金融市场的投资者愈发聚焦于8月非农就业数据，因为此项美国经济数据攸关他们对于10月、12月美联储FOMC利率决议的降息预期。对于金融市场而言，看涨行情能否延续可能取决于本周将公布的非农数据。此外，金融市场面临一个重大复杂因素——自10月1日起可能发生的美国联邦政府停摆。这一事件或将导致包括周五非农就业数据在内的关键经济数据推迟发布。非农就业报告一旦延迟发布，债市与股市的看涨叙事或许也将被市场按下暂停键。
对标“黄金90年代”，BMO喊出标普500新目标：7000点!BMO Capital Markets首席投资策略师Brian Belski将标普500指数年终目标位上调至7000点。随着美股的强劲表现持续打破市场疑虑，该机构已将原先的牛市情景设为基础预期。他指出，市场多次展现出超出主流宏观叙事预期的韧性，且美股目前仍处于一场持续数十年的长期牛市之中。Belski维持其2025年标普500指数成分股公司每股收益275美元的预测——该数值接近市场共识预期区间的上限。他认为，美联储若进一步降息，或能推动周期股在年末前迎来反弹。
美联储哈马克“放鹰”：通胀前景令人担忧， 反对降息。克利夫兰联储主席哈马克表示，美国通胀率可能在2028年之前一直高于目标水平，这令她感到担忧，因此她反对降息。她表示，美联储已经连续超过4年半未能实现2%的通胀目标，并且这种情况很可能会持续一段时间。尽管一些美联储官员已经承认关税对物价的影响目前还较为轻微，但哈马克仍持谨慎态度，并表示她不同意这种影响只是暂时性的看法。她表示：“我仍然对通胀感到担忧。我认为我们确实需要维持限制性的政策立场。”
黄金又双叒叕破纪录!在实现连续六周上涨后，黄金价格周一再涨1%，突破3800美元的历史新高，超越了上周二创下的峰值。德意志银行分析师Michael Hsueh说道：“黄金ETF需求如此强劲地重新回归市场，这表明存在两种针对黄金的‘积极买家’行为，一种来自中央银行，另一种来自ETF投资者。这有助于解释为何黄金的表现一直优于预期。在我们看来，美联储的宽松倾向应会使2026年ETF持有量更有可能上升而非下降。”
无视供应过剩警告!OPEC+拟11月再增产至少13.7万桶/日，油价韧性面临考验。据知情人士透露，OPEC+正持续推进夺回全球市场份额的战略，该组织可能在11月再次提高石油产量。具体来看，以沙特阿拉伯为首的OPEC+联盟计划在10月5日举行的线上会议上，讨论至少将11月产量增加与10月计划的13.7万桶/日相同的幅度。尽管整个石油行业已多次发出供应过剩的警告，但石油输出国组织及其盟友仍选择分阶段恢复此前停产的石油产量，目前总计恢复规模已达166万桶/日。
个股消息
MoonLake(MLTX.US)药物试验数据失利致股价崩盘。瑞士生物技术公司MoonLake Immunotherapeutics公布的一款实验性皮肤病药物的晚期临床试验数据不及预期。据摩根士丹利分析师称，MoonLake旗下的sonelokimab用于治疗中重度化脓性汗腺炎患者中的关键数据点——通过减少皮肤脓肿和炎症来衡量——在两项研究中合并计算的安慰剂调整后疗效仅为14%。相比之下，UCB的Bimzelx在此前公布的试验结果中显示出18%的安慰剂调整后疗效。受此消息影响，截至发稿，MoonLake周一美股盘前暴跌超87%。
九年任期难获投资者信任!葛兰素史克(GSK.US)CEO将卸任。在长达九年任期内始终难以获得投资者的坚定支持后，英国制药巨头葛兰素史克首席执行官沃姆斯利(Emma Walmsley)将卸任。该公司表示，曾在包括阿斯利康在内的多家欧洲大型制药企业任职的现任首席商务官米尔斯(Luke Miels)将于2026年1月1日正式接任首席执行官一职。沃姆斯利在其首席执行官任期内因新药研发管线问题承受了来自投资者的压力，人们担忧该公司是否有正确的战略以实现到2031年销售额超过400亿英镑(约合540亿美元)的目标。在沃姆斯利担任葛兰素史克首席执行官期间，该公司股价累计下跌了约11%。而在宣布沃姆斯利将卸任后，截至发稿，葛兰素史克周一美股盘前涨超3%。
美国市场需求强劲，丰田汽车(TM.US)全球销量连续第八个月上涨。丰田周一公布，其全球销量在8月份连续第八个月实现增长。这得益于美国市场上其部分混合动力车型持续强劲的需求，而日本市场的表现则有所下滑。丰田8月份全球销量同比增长 2.2%，达到 844,963 辆，这得益于美国市场销量的 13.6%的增长。但其本土市场的销量却下降了 12.1%。其全球汽车产量增长了 4.9%，这是连续第三个月实现增长。
优信(UXIN.US)Q2财报：零售交易量同比增长超150%。中国领先的二手车零售商优信集团发布了截至2025年6月30日的未经审计第二季度财务报告。财报显示，公司销量与收入同比、环比均大幅增长，仓储式大卖场模式展现出强劲的增长潜力。第二季度，优信集团总交易量达到11606辆，同比大幅增长107.1%，环比增长40.4%;其中零售交易量为10385辆，同比增长153.9%，环比增长37.6%，连续五个季度同比增速超过140%。截至发稿，优信周一美股盘前涨超5%。
重要经济数据和事件预告
北京时间次日01:30 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯发表讲话
北京时间次日01:30 2025年FOMC票委、圣路易联储主席穆萨莱姆发表讲话
北京时间次日06:00 2027年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克就亚特兰大经济等议题与达美航空CEO进行对话
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