智通财经APP获悉，摩根士丹利发布研报，重申对美国铝业(AA.US)的“增持”评级，目标价从35美元上调至37.5美元。

摩根士丹利在报告中更新预测，以纳入最新的公司指引、美国对铝征收50%关税以及2025年第二季度大宗商品价格变化的影响。

摩根士丹利现在预计美国铝业2025年第二季度EBITDA为3.13亿美元(较此前预测下降12%)，2025年为19.39亿美元(较此前预测上升1%)，2026年为21.69亿美元(较此前预测上升5%)，2027年为26.11亿美元(较此前预测上升7%)，2028年为25.06亿美元(较此前预测上升5%)。

摩根士丹利还预测美国铝业2025年第二季度摊薄后每股收益为0.35美元，2025年为3.46美元，2026年为3.44美元，2027年为4.39美元，2028年为4.18美元。

摩根士丹利表示，美国铝业正在采取多项措施来提高生产率，降低成本并优化其资产组合，而西澳大利亚州铝土矿开采的风险已经下降。该公司在美国的铝生产将获得每年5000万至6000万美元的税收抵免。此外，铝市场趋紧应能抵消氧化铝价格下跌的影响，并保持较高的利润率。这将使该公司能够迅速偿还收购Alumina Ltd所产生的债务，并有可能增加股东回报。

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