3月23日晚，日播时尚集团股份有限公司(603196.SH)发布重大资产重组报告书(草案)，拟通过“发行股份+支付现金”的方式购买四川茵地乐材料科技集团有限公司(以下简称“茵地乐”)71%股权。草案显示，标的资产茵地乐整体估值约20亿元，以此为依据，本次拟收购的71%股权定价14.2亿元。

股东延长限售承诺事宜顺利解决 股东大会障碍扫除

此前，就本次重组事项，公司部分股东出具了不减持承诺，公司亦承诺将于股票复牌后进一步协调相关股东延长不减持股份承诺期限至本次交易实施完毕之日。在后续相关公告中，公司曾屡次提示重组存在该项不确定性风险。根据公司最新发布的相关公告，目前公司已收到相关股东出具的承诺函，均已承诺进一步延长不减持承诺至本次交易实施完毕。

优质资产提高核心竞争力

公告显示，2024年四川茵地乐实现营业收入6.4亿元，净利润2.04亿元，而本次交易标的资产的整体估值为20亿元，分析人士认为，该标的资产隐含的估值提升空间值得期待。

据了解，四川茵地乐成立于2007年，是一家从事锂离子电池专用粘结剂研发、生产及销售的锂离子电池材料企业，也是国内锂电池粘结剂领域的龙头企业。公司深耕水性粘结剂技术20余年，开发特色产品锂化线性PAA材料，助力硅基负极材料发挥更好的电性能，该产品正在加速导入硅基负极电池。

据东吴证券研报显示，预计PAA粉体需求2030年有望达7.8万吨，对应超50万吨浆料，长期复合增速超30%，短期增速高，长期市场空间广阔。此外，据高工锂电统计，2024年国内锂电池PAA类粘结剂市场中，四川茵地乐的市场占有率高达49%，在国内市场排名第一，未来仍有望保持较高的市场份额。

业内人士指出，日播时尚并购四川茵地乐，可以引入具有广阔市场空间和发展潜力的锂电池材料业务，此举不仅符合新质生产力的发展方向，还展现出公司对未来新能源材料市场空间及技术升级方向的把握。本次交易完成后，公司将进一步丰富业务类型，形成“服装+锂电池粘结剂”的双主业经营格局，有助于拓宽盈利来源，提高上市公司的核心竞争力，实现业务拓展和利润增长。

业绩承诺彰显未来发展信心

值得关注的是，此次重大资产重组中的10个交易对手方均参与了业绩对赌，包括创始股东及全部财务投资人，承诺标的资产未来三年净利润累计需超过6.7亿元，若未达标则将根据比例进行补偿。分析指出，此举一方面彰显了交易对手方对标的资产未来持续经营和盈利能力的信心，另一方面能有效规避交易对手方投资的短期行为，降低上市公司的交易风险，从而保护上市公司及投资者的利益。

分析人士表示，随着并购重组市场的蓬勃发展，此次重组有望在科技创新和产业升级的大背景下，帮助公司实现可持续增长和转型升级。