5月26日，资本邦了解到，大连优迅科技股份有限公司(下称“优迅科技”)冲刺科创板上市申请获上交所受理，本次IPO拟募资5.60亿元。    图片来源：上交所官网

　　募资全部用于5G相关项目

　　公司主营业务为光器件的研发、设计、生产和销售，主要产品应用于光通信和光传感两大行业，终端应用场景涵盖4G/5G传输网络、数据中心、广电网络、航空航天、环境和安全监测等国家重点发展的领域。    图片来源：公司招股书

　　财务数据显示，公司2018年、2019年、2020年营收分别为2,916.74万元、6,082.17万元、1.46亿元;同期对应的净利润782.88万元、1,495.93万元、5,334.56万元。

　　公司本次发行上市选择的具体上市标准为《上市规则》第2.1.2条第一款第(一)项规定的标准，即预计市值不低于人民币10亿元，最近两年净利润均为正且累计净利润不低于人民币5,000万元，或者预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元。

　　本次拟募资5.6亿全部用于5G光电子器件开发及产业化项目。    图片来源：公司招股书

　　优迅科技背靠金浦投资、云泽投资、河北沿海基金等股东。

　　资本邦注意到，公司本次发行上市的保荐机构(主承销商)国泰君安及其资产管理子公司、直接投资子公司、另类投资子公司通过投资私募投资基金间接持有公司股东金浦投资、华睿信投资、华睿耀星投资、摩尔投资合伙企业份额，国泰君安穿透后间接持有的公司股份比例不超过0.01%。

　　受益产业政策扶持等 业绩增长是否具备持续性?

　　优迅科技坦言公司面临行业周期性、技术升级迭代、业绩增速放缓、毛利率波动等风险。

　　光通信行业存在周期性特征。根据ICC预测，我国4G网络建设周期约6-7年，5G网络建设周期可能比4G网络更长，在每年投资强度保持不变的情况下，完成5G网络总投资额约需要8至10年。若未来我国5G网络建设步入行业周期的下行阶段，且公司产品未能成功打入更多国家5G网络供应链体系，或未能在下一代通信技术方面实现研发突破，则公司盈利能力可能受到行业周期的不利影响。

　　公司生产经营依靠自主研发的光器件设计、制造和测试技术。报告期内，公司结合行业技术发展趋势和市场客户需求，推出了2.5G、10G、25G、50G、100G等传输速率，传输距离覆盖10km至120km，并可满足各类信道复用方案的多个系列、不同应用场景的光器件产品，并在200G、400GOSA，硅光技术、PAM技术、光传感技术等方面持续进行技术创新和产品开发。随着光通信及光传感行业技术水平的不断进步和革新，下游客户对光器件设计制造工艺水平以及光器件传输速率、传输距离等技术参数指标的要求也持续提高。光器件厂商需要通过技术研发持续开发符合最新行业技术标准的产品，并不断提升产品的性能、可靠性等以适应行业的发展。若公司未来无法对新的市场需求、技术趋势做出及时反应，可能面临因产品技术升级迭代而丧失竞争优势的风险。

　　报告期各期，公司营业收入分别为2,916.74万元、6,082.17万元和14,602.00万元，最近三年营业收入复合增长率为123.75%。报告期内公司业绩增长速度较快，主要受益于国家产业政策扶持、行业技术升级迭代、下游市场需求拉动等因素，并与公司所处发展阶段直接相关。公司产品处于产业链上游，新产品研发完成到终端应用之间需要经过下游客户及市场的验证，公司新产品验证过程受到的影响因素较多，存在一定不确定性，新产品实现销售后，5G网络建设进度、下游市场需求变化等因素也会对公司业绩增速产生影响。公司存在因自身发展阶段和所处外部环境变化导致业绩增速放缓的风险。

　　头图来源：图虫

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