4月9日，A股低开低走，核心资产股抱团杀跌，促使指数失真，轻指数重个股行情延续。行业方面，文教休闲、旅游酒店、工艺商品、商业百货、贵金属、钢铁、港口水运等小幅上涨。题材股方面，氦气概念、燃料电池、在线旅游、氢能源、稀土永磁、碳交易等涨幅居前。建议把握调仓换股机会，对超跌反弹的核心资产股注意减仓。

　　节假日催化旅游业加速回暖 旅游酒店板块拉升走高

　　旅游、酒店餐饮板块9日盘中拉升走高。携程平台数据显示，报名周边游、近郊游的游客占比超五成，周边游酒店订单相较于2019年也有40%以上增长。中国旅游研究院数据显示，清明期间踏青郊游旅客占比57%，自驾游旅客占比60%，此外，清明期间中长线、长线跨省游已出现回暖迹象，携程平台预定量同比增势显著，在即将到来的“五一”和暑期长假中，长线游有望进一步复苏，带动人均旅游消费提高。

　　投资机会方面，可关注：1、酒店行业龙头，在同比低基数的情况下，行业总体受益于出行持续回暖。龙头公司疫情期间逆势拓店，有望推动行业集中度进一步提升，中高端酒店快速增长且占比提高，看好头部酒店集团在行业复苏周期下跑出自己的α。2、免税行业，离岛免税仍是吸引消费回流的重要窗口，新参与者的加入有助于营造适度竞争的市场环境，增强海南离岛免税在国际免税市场的竞争力，同时叠加政策催化和基础设施的不断完善，消费潜力有望持续释放。3、具备可复制能力的优质人工景区，关注新园区开业以及新模式的探索。4、连锁餐饮头部公司，疫情强化行业马太效应，头部企业依托其强大的运营管理、供应链支持等优势，复苏态势突出。

　　京沪粤冀豫拟纳入燃料电池汽车示范城市群 氢能市场规模将超16万亿(附股)

　　财政部等5部门近日下发通知，拟将京沪粤冀豫等地纳入燃料电池汽车示范应用城市群。按照要求，上述城市将把此前报送的实施方案进行修改之后在4月30日前上报给5部门，并由专家委员会进行评审并确定最终名单。据业内人士预计，示范城市项目有望在近两个月内启动实施。相关政策规定，可依托龙头企业，以客户需求为导向，组织相关企业打造产业链。这使得很多氢燃料电池产业链企业出现在申报城市群中。

　　氢能产业已成为我国能源战略布局的重要组成部分。《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》指出，要有序推进氢燃料电池供给体系建设，包括提高氢燃料制储运经济性和推进加氢基础设施建设。根据国际氢能委员会预计，到2050年，氢能将承担全球18%的能源终端需求，创造超过2.5万亿美元(约合16万亿人民币)的市场价值，燃料电池汽车将占据全球车辆的20%-25%，届时将成为与汽油、柴油并列的终端能源体系消费主体。

　　天风证券指出，我国氢气主要来自从天然气或煤炭的灰氢，由于光伏和风电发电成本不断下降，根据目前跟踪的项目，已经出现了例如华能突泉县50万千瓦风电制氢储能一体化项目，未来与大规模光伏发电或风力发电配套，能够实现完整绿色能源闭环的电解水制绿氢或将成为主流发展趋势。

　　新能源汽车继续刷新当月历史产销记录 行业景气不断上行

　　中汽协消息，3月，新能源汽车产销分别完成21.6万辆和22.6万辆，同比分别增长2.5倍和2.4倍，继续刷新当月历史产销记录。从细分车型来看，本月纯电动汽车和插电式混合动力汽车也继续刷新当月历史产销记录。

　　银河证券认为，新能源汽车多元发力，持续看好上半年表现。头部主机厂市占率将持续提升有望对估值形成有力支撑。建议关注有强周期车型，销量反弹强势的的长安汽车、具备皮卡新周期的长城汽车以及估值较低的龙头上汽集团。零部件建议关注综合龙头华域汽车、热管理及国六标的银轮股份、汽车电子科博达。

　　随着政策端和车企端的加力，新能源汽车在全球市场的渗透正迎来新一轮提速，行业景气不断上行。平安证券建议关注以特斯拉为代表的新势力主线，以及大众等新车型的追赶进程，推荐龙头和二线弹性标的。

　　8K超高清大屏幕系统视音频技术要求发布 产业应用落地提速

　　据乘联会消息，中央广播电视总台牵头制定的《8K超高清大屏幕系统视音频技术要求》9日发布。这一文件将加速推动国内超高清产业应用落地。

　　中央广播电视总台编务会议成员姜文波表示，电视向超高清电视发展趋势已确定。中央广播电视总台成立以来，以超高清视音频制播呈现国家重点实验室为研究平台，致力于在8K超高清电视系统设备的技术研究，并多个关键技术点取得突破，走在世界超高清电视发展的前列。

　　A股投资方面，民生证券认为，超高清普及有望带来编解码设备领域景气度明显提升。2020-2025年央视及省级主要电视台的频道转4K超高清给编解码市场带来的增量有望达到137亿元，而2018、2019年每年行业规模则仅为10亿元左右，行业景气度明显提升。

　　3月挖掘机销量大增60%再超预期 看好龙头主机厂及核心零部件企业

　　据中国工程机械协会对26家挖掘机制造企业的统计，2021年3月份共销售各类挖掘机79035台，同比增长60%。其中，国内销量72977台，同比增长56.6%；出口销量6058台，同比增长117%。机构指出，预计2021年挖掘机行业销量有望超38万台，增速有望接近20%。工程机械目前处于更新需求和人工替代等因素叠加的上行周期，需求韧性持续性强，重点推荐龙头主机厂以及核心零部件企业。

　　广发证券指出，当前业内对工程机械2021年的需求继续保持乐观，行业龙头企业市场份额持续提升。建议积极关注具备优秀的产品能力和成本控制能力的主机厂。主机厂层面，继续推荐三一重工，建议关注中联重科、徐工机械。零部件层面，继续推荐恒立液压和艾迪精密。

　　木浆价格重回上涨走势 市场供应仍相对紧张

　　生意社数据监测，本周木浆现货价格重回上涨趋势，价格基本回归之前的相对高位。4月8日，针叶木浆山东地区市场均价为7237.5元/吨，与周初(4月5日针叶木浆市场均价为6912.5元/吨)针叶木浆山东地区市场均价相比上调325元/吨，上涨了4.7%。此外，4月8日，阔叶木浆山东地区市场均价为5512.5元/吨，与周初(4月5日阔叶木浆市场均价为5500元/吨)阔叶木浆山东地区市场均价相比上调12.5元/吨，上涨了0.23%。

　　A股投资方面，浙商证券最新研报指出，本轮木浆涨价的根源是供需格局偏紧。需求方面，“禁废令”实施带动高端箱板对纸浆需求，“限塑令”实施带动白卡纸需求；供给方面，供给端短期受限，短期内没有新产能投产，基于一年半到两年建设周期，从浆到纸新产能投产最早要到2021年四季度甚至2022年下半年(以涨价最高的白卡纸为例，21Q4才有新产能释放)。

　　(文章来源：东方财富研究中心)