证券市场周刊 记者 | 惠凯

　　因今年股市的火爆，引发了投资人开户数明显增多。据Wind数据，今年7月新增A股开户数超过400万，8月份也接近300万，创出2017年以来最好数据。就在股民开户数持续居高不下时，多位“银发”股民(70岁以上高龄股民)却对《证券市场周刊》记者表示开户极其不方便，相关券商往往要求他们现场办理业务、执行“双录””(录音录像)，人为设置投资障碍。    数据来源：Wind

　　或因工作不便利和“银发”投资者的直接推动，《证券市场周刊》记者了解到，目前已有券商正在优化高龄客户的投资者适当性和实名制管理流程，通过APP办理业务并“双录。如以今年来异常火爆的可转债交易为例(参考基金产品风险等级，可转债基金为R3，与股票型基金同级别，风险较高，需要办理“双录”)，股民王先生就向记者表示，经过他的沟通，近期银河证券的客户经理就表示，银河证券将在重阳节上线新版客户端，在银河证券开户的70岁以上的投资者，将不再要求必须临柜开通可转债交易权限，今后老年人也可以远程开通这个权限，只需要额外比其他投资者做一次视频双录、提示风险即可。

　　对于王先生的说法，《证券市场周刊》记者也咨询了银河证券，其相关员工在回复中表示：公司对于高龄客户的适当性和实名制管理确实有一些优化措施，目前还处于尝试阶段，仍需要审慎评估结果。    “像我爸妈一年需要跑网点好多次。开通一个创业板，让我父亲跑了三趟。有些小城市的客户，其签约券商并未在当地设置网点，还得赴外地办理。”王先生表示，据其了解，在老龄客户是否必须临柜“双录”的问题上，各家券商其实有一定的自主性，不同券商政策不一样，譬如广发证券和中投证券目前还是要求老年人临柜办理的。

　　“也可以通过移动柜台来现场办理。”证券经纪人协作网的创始人顾照华向《证券市场周刊》记者解释说，移动柜台由电脑+摄像头+公司内网VPN组成，券商员工可携带设备到客户家中完成工作。

　　《证券市场周刊》记者了解到，老龄客户开户存在障碍的情况在老牌券商的客户群体中是比较常见的，譬如银河证券等券商就有存量客户规模大、老年客户比较多的情况，因此在如何做好高龄客户的服务这一问题上显得尤为迫切，但对于东方财富证券等主打互联网特色的新兴券商来说，其客户群体年龄就普遍较小，基本上就不存在上述困扰。

　　之所以要执行“双录”，在一定程度上还是与当前的政策要求有关。证监会2016年出台了《证券期货投资者适当性管理办法》，申明了风险揭示、录音录像的要求；2017年，银监会发布《银行业金融机构销售专区录音录像管理暂行规定》，规定银行业金融机构在营业场所销售理财产品时，应建设销售专区并安装录音录像设备。所有产品均应在销售专区内进行，不得在销售专区外进行产品销售活动。可就是政策上的严把风控关，无形中加大了高龄投资者的不便。

　　其实，期货行业也面临着类似问题。据《证券市场周刊》记者了解，部分期货公司在开户时，中青年个人投资者可使用期货开户云APP线上开户、在线视频验证。“但如果是高龄客户，就必须到营业部来办理。”某期货公司员工王女士向记者表示；只有机构投资者必须全部来营业部办理开户和适当性手续。

　　有业内人士指出，现有的经纪业务文件和适当性要求出台时间都比较早，彼时移动互联网尚不发达、更没有5G，相关规定也没有对高龄投资者是否必须现场办理业务一事作出限定。记者也留意到，《证券期货投资者适当性管理办法》只要求经营机构向投资者销售产品或提供服务时，应当了解投资者的年龄信息，但并未对投资者划出不同的年龄层次。

　　实际上，在今年初疫情冲击下，证券行业已广泛探索了借助互联网，在“云端”开展经纪业务的方法，只是在开通科创板、“两融”等高风险业务的权限时，必须现场办理“双录”。对于临柜办理业务模式，其能否真正起到投资者风险识别的目的，王先生直言很难说。他表示，老年人去柜台办业务，多数也只是在工作人员的指导下签一下名字，券商主观上也仅求在将来出事时有免责效果。至于借他人身份开户的情况，并不仅仅只发生在老年人身上。“临柜办理确实能杜绝一部分投资人借身份证开户现象，但这同时也提高了其他投资者的正常业务门槛。”王先生如是说。

　　《证券市场周刊》记者就此情况咨询了多位券商基层员工，据他们反馈，一般70岁以下的股民开户可通过APP办理，70岁以上的老年人开户，必须到营业部，如投资者年龄＞80岁，一般就不建议开户了。而且在经典的生命周期理论中，股票头寸占比应随着年龄增长而调低，如用“100/80-实际年龄”来规划炒股头寸，即太过于高龄的投资者确实不宜重仓股市。

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