【今日直播】

　　开源证券赵伟(金麒麟分析师)(金麒麟分析师)：春华秋实——2020下半年宏观形势和资产配置思考

　　长江证券高岳谈医药：科技引领未来

　　广发基金吴兴武、国盛证券张金洋：医药行业还能乘风破浪吗？

　　天风潘海洋(金麒麟分析师)(金麒麟分析师)：医药上半年涨幅领衔全行业，下半年投资怎么看？

　　银华基金唐能：科技成长是否仍是主旋律？

　　川财证券陈雳谈宏观策略：静水流深，行稳致远

　　易方达基金张湛：迎接泛在智能时代

　　中泰国际周健锋对话秦越：港股私有化与科创板回归的投资机遇

　　7月20日消息，早盘指数持续回落，深成指翻绿，创指跌超1%。板块方面，白酒股大幅走弱，券商板块较为活跃，板块内个股延续轮涨态势。此前，军工股较为强势。造纸、水泥等表现可圈可点。总体上，早盘主力资金掉仓换股动作明显，板块个股轮涨，赚钱效应较好。临近午盘，指数表现回升，沪指一度超2%，上证50指数涨超3%。板块方面，钢铁、水泥等周期股整体表现强势，保险、银行等权重板块亦有所拉升。总体上，市场人气再度喜人，资金做多情绪再起，赚钱效应较好。午后，大盘冲高之后开始回落，钢铁、煤炭等周期板块依旧大涨，汽车等板块表现亦小幅走高，赚钱效应总体一般，两市成交连续第十三个交易日突破万亿元。尾盘，三大指数再度拉升，沪指涨幅达到3%重回3300点关口，军工、水泥等板块延续强势，白酒股也跟随上涨。总体上，市场情绪得到进一步的修复，赚钱效应转好。

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　　具体看，截止收盘，沪指报3314.15点，涨3.11%，成交额为5440亿元(上一交易日成交额为4865亿元)；深成指报13448.85点，涨2.55%，成交额为6490亿元(上一交易日成交额为6296亿元)；创指报2697.30点，涨1.31%，成交额为2046亿元(上一交易日成交额为2133亿元)。

　　从盘面上看，军工、水泥、造纸居板块涨幅榜前列，语音技术、动物疫苗、白酒居板块跌幅榜前列。

　　热点板块：

　　1．水泥

　　冀东水泥、华新水泥、海螺水泥、上峰水泥(维权)、万年青、祁连山等多股走强。

　　消息面：

　　开源证券表示，考虑到市场正在认识到价值股的低估，而宽信用驱动下，潜在的盈利信号又大概率会到来，布局顺周期价值板块的时机已经来临。　　

　　2、军工

　　中航重机、亚光科技、中航沈飞、睿创微纳、中航机电、天箭科技等多股跟涨。

　　消息面：

　　中信证券表示，在国防战略“补偿式”发展背景下，军工行业在军队的刚性需求支撑下具有长期增长的能力，所以板块仍具有持续上涨的基础。在实战化训练加速和军队信息化建设大背景下，推荐围绕“产业拐点”进行布局，产业拐点意味着该领域将具有长期的业绩弹性和高确定性，也意味着具有较高的安全边际。

　　消息面：

　　1、深交所今日公告，为确保创业板改革并试点注册制业务的顺利开展，深交所联合中国结算、中证金融定于7月25日组织技术上线通关及网上发行业务通关测试，本次测试主要模拟创业板改革并试点注册制相关技术系统上线后创业板注册制股票网上发行业务启动首日场景。据公告，自7月27日起，可开始启动创业板注册制股票及存托凭证的网上发行业务，继续支持个别存量的创业板核准制股票网上发行和上市交易业务，业务启动的具体日期以相关公告为准。

　　2、上交所副总经理阙波表示，科创板开市迎来一周年之际，科创板服务科创企业的广泛性和包容性明显提升，各地证监局已经形成“应报尽报”的IPO态势。随着科创板审核进入2.0，注册制下的发行上市审核效率进一步提升。阙波表示，整体来看，科创板示范包容效应、高速融资效应和规范政策效应都站上了新台阶。

　　3、上汽集团公告，此前公司全资子公司上汽香港与神州优车以及Amber Gem签署《收购要约》，拟收购神州优车及Amber Gem所持有的神州租车有限公司不超过6.13亿股股份。在后续股权转让协议谈判过程中，出现影响上述交易达成的新情况，交易双方未能在计划时间内就交割先决条件达成一致，为保护公司利益，上汽香港决定终止上述交易。

　　4、据宜昌发布微信公号，日前，宜昌市人民政府办公室印发《宜昌市实行2.5天弹性休假制度实施方案(试行)》的通知。《通知》明确，为促进文化旅游业恢复重振，市委、市政府决定实行2.5天弹性休假制度。

　　5、北京公布上半年经济运行数据。随着新开工项目增加和在施项目加快推进，上半年，北京全市固定资产投资(不含农户)同比下降1.5%，降幅比一季度收窄5.6个百分点。分领域看，房地产开发投资由一季度下降6.4%转为増长4.0%；基础设施投资下降20.1%，降幅收窄10.5个百分点。商品房销售面积296.3万平方米，同比下降23.6%；其中，住宅销售面积213.1万平方米，下降35.4%。

　　6、北京今日公布上半年经济运行数据。根据地区生产总值统一核算结果，上半年全市实现地区生产总值16205.6亿元，按可比价格计算，同比下降3.2%，降幅比一季度收窄3.4个百分点。

　　机构观点：

　　广州万隆表示，轻仓者可以选择低吸潜伏调整后的头部券商、以及业绩强势增长的锂电池板块，博弈这些核心热点的二次崛起，或选择周期、基建类的个股追击，博弈这些板块的热点延续；而重仓者可以选择减仓高位题材转向低位业绩复苏型的板块，如行业最坏时期已经过去，今天表现相对一般的影视传媒，旅游等板块，或再迎低吸机会！

　　巨丰投顾认为7月以来，大金融、白酒、煤炭、钢铁、房地产等蓝筹股轮番走强后，A股估值水平总体上升。蓝筹股短线涨幅过大，涨速过快，存在技术修正的需求。当调整预期与清查配资、社保减持、中芯国际上市，以及官媒批茅台等利空共振，A股就此展开阶段性调整。金融股持续大幅杀跌，市场宽幅震荡显示市场资金避险情绪浓厚。周末各大媒体发布积极言论，周一市场震荡走高，酿酒、医疗继续释放调整压力，军工(船舶、航天)、基建(水泥、钢铁、建材)、金融(保险、券商、银行)等板块大幅拉升。阶段性调整结束后，市场有望回归到之前的主线上。建议逢低关注科技股、国资改革、新能源汽车、新基建等确定性较强的板块。