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三个跌停的第一创业今天复牌!这些股可能重蹈覆辙

来源:东方财富网    作者:    2017-05-19 08:39:02
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  近期次新金融股第一创业的暴跌引发市场热议,该股去年曾火及一时,最高暴涨超200%;而如今股价已经回落至14.84元/股,距离12.74的发行价也不远了,该股5月19日复牌。

  受此影响,次新金融股周四(5月18日)纷纷跳水,张家港行、无锡银行、吴江银行、江阴银行跌停;常熟银行跌超9%,其中无锡银行已经连续四天走跌,其中三天为跌停。

  
三个跌停的第一创业今天复牌!这些股可能重蹈覆辙


  第一创业股价遭遇倒倒V型反转

  而第一创业股价遭遇倒V型反转,市场纷纷将原因归结为其5月11日开始的巨额限售股解禁。

  
三个跌停的第一创业今天复牌!这些股可能重蹈覆辙


  在限售解禁之前的5月8日,第一创业发布《第一创业证券股份有限公司首次公开发行前已发行股份上市流通提示性公告》,提醒市场第一创业首次公开发行前已持有第一创业股份的36名股东手里的9.8亿股股票即将上市交易。

  9.8亿股对于第一创业什么概念呢?去年5月11日,第一创业公开首发上市的股票数量为2.19亿股,只占公司总股本的10%,而此次限售解禁的9.8亿股占总股本44.7%,也就是说,此次解禁股数量相当于首发流通股本的4.47倍。

  在首发限售5月11日开启解禁后,第一创业随即开始了连续三个交易日的一字板跌停,5月16日该股公告宣布价格异常波动股票停牌核查。尽管如此,5月该股股价跌幅仍高达42.26%。

  有资深投资人士表示,第一创业限售股解禁的特别之处在于其限售股解禁数量相当大,是原有流通盘的4倍之多。

  这部分股票一旦上市流通,会对上市公司在二级市场的股价走势形成巨大的压力,引发多头踩踏。

  而类似第一创业这样的解禁盘规模接近或超出首发流通盘的情况,仅在今年5月就有多例。

  东方财富Choice数据显示,5月期间首发原股东限售股解禁的共计22股,其中解禁盘占解禁前流通盘比例大于等于五成就有9只个股。

  除了第一创业,恒泰实达、天顺股份两只次新股解禁盘数量也略超首发流通盘数量,百利科技、威龙股份、金冠电气、雪榕生物、帝王洁具、世嘉科技解禁盘虽未超过首发流通盘,但占比均在5成之上。

  
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  “以小博大”个股的弊端

  实际上流通盘较小的个股,股价通常容易大幅度上涨,也就是所谓的“小流通盘撬动大市值”。

  然而一旦天量限售股解禁,再叠加本身业绩无支撑、估值高企,往往会对股价造成很大的压力。

  第一创业披露的2016年年报显示,公司2016年实现营业收入20.28亿元,同比下降32.64%,实现归属于上市公司股东的净利润5.62亿元,同比下降44.99%,2017年一季报第一创业业绩同样表现平平。其一季报数据显示,第一季度公司营收3.68亿元,同比降低3.60%,实现归母净利润0.692亿元,同比下降31.3%。

  相比全面下降的营业收入及利润数据,第一创业的估值则相对较高。

  数据显示,第一创业的动态市盈率超过100倍,远高于目前28家上市券商的平均市盈率水平。加上公司一季度业绩不见好转,同比下滑超过三成,这也增大了限售股解禁之后给市场造成的抛售压力。

  甚至有机构人士表示,在市场成交量低迷、券商佣金收入增长乏力的背景下,第一创业的市盈率在20倍左右比较合理。也就是说,该公司的股价要跌到5、6块钱或许才比较合理。

  年内还有这些股有巨量限售解禁

  而也有专业人士提醒投资者,对于那些像第一创业那样高估值、业绩不佳、限售股占比高等特征的那些个股,需特别警惕。

  东方财富Choice数据显示,年内5月以后首发原股东限售解禁的个股中,有28只个股解禁盘的数量是现有流通股数量的2倍及2倍以上的。

  比如重庆燃气和海洋王,解禁盘分别相当于现有流通盘的8.9倍和4.7倍,超过了第一创业的4.47倍;

  而永吉股份、上海银行、汇顶科技这3股这一比例也超过4倍;依顿电子、步长制药、福斯特、贝达药业等个股为3倍。

  
三个跌停的第一创业今天复牌!这些股可能重蹈覆辙


  上述专业人士并表示,特别要注意上市满一年的次新股,要多看少动。

  特别是持股比例分散,或有PE机构名单的次新股,在解禁之后都会有比较大的减持甚至是清仓式卖出的冲动,对股价形成负面冲击的可能较大。

  财经评论人士皮海洲也表示,IPO带来的大小股东限售股,一年或三年后解禁对二级市场冲击最大。

  由于IPO公司首发流通比例过低,导致次新股估值远高于市场平均水平,为大小非高位套现提供了过大的套利空间。

  庞大的IPO限售股解禁后减持会给市场带来抛压。

  
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