截至2026年5月15日收盘，湘财股份(600095)报收于8.78元，较上周的9.09元下跌3.41%。本周，湘财股份5月14日盘中最高价报9.69元。5月15日盘中最低价报8.75元。湘财股份当前最新总市值251.04亿元，在证券板块市值排名38/50，在两市A股市值排名894/5203。
湘财股份有限公司拟通过向大智慧全体换股股东发行A股股票的方式换股吸收合并大智慧，并募集配套资金。本次换股比例为1:1.27，即每1股大智慧股票可换取1.27股湘财股份股票。换股价格分别为7.51元/股(湘财股份)和9.53元/股(大智慧)。大智慧将终止上市并注销法人资格，其全部资产、负债、业务等由存续的湘财股份承继。本次交易构成重大资产重组及关联交易，不构成重组上市。交易尚需上交所审核通过及中国证监会注册。
公司对本次交易报告书(草案)进行修订，更新审计基准日至2025年12月31日，补充财务数据、估值报告、可比公司市净率与市销率、商誉占比及风险提示等内容，并调整股东结构、关联方及关联交易信息。本次交易已恢复审核准备。
湘财股份在本次交易中依法聘请了财通证券作为独立财务顾问及估值机构，北京市金杜律师事务所作为法律顾问，天健会计师事务所、中兴华会计师事务所作为审计机构，浙江中企华资产评估有限公司、中联资产评估集团(浙江)有限公司对特定资产进行评估。因大智慧存在境外子公司，公司委托相关境外律师事务所进行核查。除此之外，公司未直接或间接有偿聘请其他第三方机构或个人。
北京市金杜律师事务所出具补充法律意见书(二)，更新2025年7月1日至12月31日期间双方的股东结构、主要业务、诉讼仲裁及行政处罚情况。湘财股份控股股东为新湖控股，实际控制人为黄伟；大智慧控股股东为张长虹。大智慧新增多项知识产权及业务资质，办公地址变更为陆家嘴软件园。本次重组曾因财务资料更新需要中止审核，待恢复后仍需上交所审核及证监会注册。
财通证券作为独立财务顾问，就本次交易出具独立财务顾问报告(修订稿)，本次交易方案包括湘财股份向大智慧全体换股股东发行A股股票换股吸收合并大智慧，并募集配套资金不超过80亿元。合并后存续公司为湘财股份，大智慧注销法人资格。报告对交易方案、合规性、估值合理性、财务影响等进行了分析并发表明确意见。
财通证券核查确认，本次交易中除依法聘请的中介机构外，湘财股份仅因境外子公司核查需要通过法律顾问聘请境外律师事务所，并在加期核查中直接聘请相关境外律所，其余无其他有偿聘请第三方行为，符合《关于加强证券公司在投资银行类业务中聘请第三方等廉洁从业风险防控的意见》规定。
财通证券发布本次交易的估值报告，采用可比公司法和可比交易法分析定价公允性，认为换股价格合理，未发现损害湘财股份及其股东利益的情形。报告基准日为2026年3月31日，有效期至2027年3月31日。
湘财股份于2026年5月13日收到上海证券交易所通知，同意恢复对公司换股吸收合并大智慧并募集配套资金暨关联交易事项的审核。此前因估值报告及财务数据到期，上交所于2026年3月16日中止审核。公司已于2026年5月11日完成财务数据更新至2025年12月31日，并提交恢复审核申请。本次交易尚需上交所审核通过并取得中国证监会注册批复，最终能否实施存在不确定性。
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