据证券之星公开数据整理，近期中密控股(300470)发布2026年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入3.98亿元，同比下降3.05%，归母净利润6653.87万元，同比下降29.48%。按单季度数据看，第一季度营业总收入3.98亿元，同比下降3.05%，第一季度归母净利润6653.87万元，同比下降29.48%。本报告期中密控股公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达197.75%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率36.54%，同比减17.75%，净利率16.75%，同比减27.26%，销售费用、管理费用、财务费用总计5282.41万元，三费占营收比13.27%，同比减8.17%，每股净资产14.29元，同比增7.06%，每股经营性现金流0.03元，同比增235.56%，每股收益0.33元，同比减29.48%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为13.57%，历来资本回报率强。去年的净利率为21.8%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。从历史年报数据统计来看，公司近10年来中位数ROIC为13.86%，中位投资回报一般，其中最惨年份2016年的ROIC为10.17%，投资回报也较好。公司历史上的财报较为好看。
• 生意拆解：公司过去三年(2023/2024/2025)净经营资产收益率分别为26.1%/23.6%/18.2%，净经营利润分别为3.47亿/3.93亿/3.86亿元，净经营资产分别为13.32亿/16.68亿/21.19亿元。 　　公司过去三年(2023/2024/2025)的营运资本/营收(即生产经营过程中公司每产生一块钱的营收企业经营需要垫付的资金)分别为0.56/0.57/0.53，其中营运资本(公司生产经营过程中公司自己掏的钱)分别为7.6亿/8.93亿/9.37亿元，营收分别为13.69亿/15.67亿/17.69亿元。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达197.75%)

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2026年业绩在4.24亿元，每股收益均值在2.04元。

持有中密控股最多的基金为长江智能制造混合发起式A，目前规模为5.61亿元，最新净值1.4427(4月23日)，较上一交易日下跌0.46%，近一年上涨26.85%。该基金现任基金经理为施展。

最近有知名机构关注了公司以下问题： 　　问：公司2025年生产经营情况如何，能否做一个简单的主要内容介绍介绍？ 　　答：2025年，公司合并报表实现营业收入1,768,839,418.66元，同比增长12.91%；归属于上市公司股东的净利润385,398,691.04元，同比下降1.80%，产品综合毛利率45.58%，同比下降2.76%。在扣除股份支付影响后，归属于上市公司股东的净利润为415,417,800.94元，同比增长5.40%。具体来看(一)机械密封板块增量承压、存量稳健。受国内石化行业需求偏弱、终端用户盈利承压影响，新上大型项目节奏放缓，行业竞争进一步加剧。在此环境下，公司凭借综合竞争力持续提升国内石化市场占有率，煤化工新项目加速推进，新领域拓展亦取得进展，推动国内增量业务营收规模实现增长，国际业务亦保持扩张。然而，国内外市场竞争加剧对增量业务毛利率形成一定压力，导致该板块毛利率同比略有下滑。存量业务方面，公司依托持续深化的客户服务、国产化推进及过往增量转化，推动存量业务稳步增长，毛利率维持在较高水平，有效支撑了整体利润水平。(二)橡塑密封板块整体业绩与去年基本持平，剔除股份支付的影响，优泰科全年净利润同比小幅提升。其中，橡塑密封国际板块(KSGmbH)因电气行业层压材料订单显著增长，表现较好；但由于KSGmbH毛利率相对较低，并入报表后拉低了该板块整体毛利率水平。(三)特种阀门板块国际拓展成效显著，订单多元增长。受益于国际市场拓展取得成效，以及油气输送、输水引水等领域订单增长，特种阀门板块营收实现较快增长，毛利率同比保持稳定。 　　

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