1.盛龙股份(深市主板)
申购代码：001257
股票代码：001257
发行价格：7.82
发行市盈率：19.11
行业市盈率：39.85
发行规模：16.81亿元
主营业务：重要战略资源钼相关产品的生产、加工、销售业务
公司其他重要信息如下图所示：
点评：行业前景方面，根据国际钼协会(IMOA)统计资料，2024年全球钼消费量约29.41万吨。券商研报预计2025年和2026年全球钼金属需求量分别为30.71万吨和31.70万吨。
公司业绩方面，2022年至2025年，盛龙股份实现营业收入分别为19.11亿元、19.57亿元、28.64亿元、35.03亿元，归母净利润为3.44亿元、6.19亿元、7.57亿元、8.84亿元。公司预计2026年第一季度实现营收12.3亿元至14亿元，同比变动-9.41%至3.11%；实现归母净利润3.4亿元至3.9亿元，同比变动-8.40%至5.07%。
募资情况方面，据招股书，盛龙股份原计划拟发行2.15亿股，募资15.3亿元，分别用于河南省嵩县安沟钼多金属矿采选工程项目(12.8亿元)、矿业技术研发中心项目(1亿元)、补充流动资金及偿还银行贷款项目(1.5亿元)。以此次7.82元/股的发行价计算，公司此次实际募资约16.81亿元，与原计划相比超募了约10%。
回顾2025年的新股情况，2025年A股共有116只新股登陆资本市场，首日无一破发。其中，沪深主板全年上市新股38只，首日收盘平均涨幅达218%，中一签(500股)平均浮盈约1.67万元。2026年以来，A股已有22只新股上市，首日无破发。
从估值看，公司发行市盈率明显低于行业平均值，考虑到近两年来新股首日赚钱效应明显，综合判断盛龙股份首日破发概率较小。
2.慧谷新材(创业板)
申购代码：301683
股票代码：301683
发行价格：78.38
发行市盈率：34.91
行业市盈率：35.59
发行规模：12.37亿元
主营业务：主要从事功能性树脂和涂层材料的研发、生产与销售
公司其他重要信息如下图所示：
点评：行业前景方面，根据沙利文研究数据，2020年至2024年，中国涂层材料行业持续发展，市场规模从2020年人民币4072.0亿元上涨至2024年的4637.1亿元，年复合增长率3.30%。预计2029年市场规模将达到7357.1亿元。
公司业绩方面，2022年至2025年，慧谷新材实现营业收入分别为6.64亿元、7.17亿元、8.17亿元、9.85亿元，归母净利润为0.3亿元、1.09亿元、1.46亿元、2.07亿元。公司预计2026年第一季度实现营收2.45亿元至2.9亿元，同比增长2.61%至21.45%；实现归母净利润0.6亿元至0.7亿元，同比增5.81%至23.44%。
募资情况方面，据招股书，慧谷新材原计划拟发行1577.91万元，募资9亿元，分别用于清远慧谷新材料技术有限公司年产13万吨环保型涂料及树脂扩建项目(4.05亿元)、清远慧谷新材料研发中心项目(2亿元)、慧谷新材生产线技术改造项目(0.45亿元)、补充流动资金(2.5亿元)。以此次78.38元/股的发行价计算，公司此次实际募资约12.37亿元，与原计划相比超募了约37%。
回顾2025年的新股情况，2025年A股共有116只新股登陆资本市场，首日无一破发。其中，创业板全年上市新股33只，首日收盘平均涨幅达229%，中一签(500股)平均浮盈约2.35万元。2026年以来，A股已有22只新股上市，首日无破发。
从估值看，公司发行市盈率与行业平均值基本持平，不过近两年来新股首日赚钱效应明显，综合判断慧谷新材首日破发概率较小。
3.泰金新能(科创板)
申购代码：787813
股票代码：688813
发行价格：26.28
发行市盈率：22.94
行业市盈率：43.33
发行规模：10.51亿元
主营业务：高端绿色电解成套装备、钛电极以及金属玻璃封接制品的研发、设计、生产及销售
公司其他重要信息如下图所示：
点评：行业前景方面，根据高工锂电(GGII)数据，2023年中国电解铜箔设备的市场规模为200亿元，同比增超30%，2024年行业进入调整期，新的产能扩建项目有所减少，但随着行业的修复、更高性能的铜箔设备的推出、海外出口及复合铜箔市场的发展等因素影响，高工锂电(GGII)预测2028年中国铜箔设备将达到290亿元。
公司业绩方面，2022年至2025年，泰金新能实现营业收入分别为10.05亿元、16.69亿元、21.94亿元、23.95亿元，归母净利润为0.98亿元、1.55亿元、1.95亿元、2.04亿元。公司预计2026年第一季度实现营收4亿元至5亿元，同比下滑28.08%至42.46%；实现归母净利润0.35亿元至0.45亿元，同比下滑45.38%至57.52%。
募资情况方面，据招股书，泰金新能原计划拟发行2500万股，募资约9.9亿元，分别用于绿色电解用高端智能成套装备产业化项目(4.39亿元)、高性能复合涂层钛电极材料产业化项目(3.97亿元)、企业研发中心建设项目(1.53亿元)。以此次26.28元/股的发行价计算，公司此次实际募资约10.51亿元，与原计划相比超募了约6%。
回顾2025年的新股情况，2025年A股共有116只新股登陆资本市场，首日无一破发。其中，科创板全年上市新股19只，首日收盘平均涨幅达244%，中一签(500股)平均浮盈约5.82万元。2026年以来，A股已有22只新股上市，首日无破发。
从估值看，公司发行市盈率明显低于行业平均值，考虑到公司的科创属性，结合近两年来新股首日赚钱效应明显，综合判断泰金新能首日破发概率较小。
