一、需求侧与供给侧共振，光通信迎来确定性上行周期

AI算力正从核心训练侧向规模化推理侧加速渗透，数据中心作为算力承载核心，内部数据交互量呈指数级爆发式增长，对光通信传输的带宽、速率及稳定性提出更高要求，直接驱动光通信行业进入新一轮高景气上行周期。

从需求端看，数据中心对光纤的消耗正在快速攀升。据CRU测算，到2027年，AI相关光纤需求占全球总量的比重将从2024年的5%提升至30%。与此同时，800G及以上速率的光模块也开始放量，以匹配算力芯片的迭代节奏。

从供给端看，光纤预制棒的扩产周期长达两年，产能释放速度远慢于需求增长。更关键的是，AI数据中心急需的特种光纤生产效率较低，厂商更愿意把产能留给利润更高的产品，反而挤占了普通光纤的供应。供需失衡之下，G.652.D裸纤价格自2025年末以来已累计上涨超过90%。

二、产业逻辑生变：从单一产品能力走向系统性能力评估

随着光通信升级从单纯的速率提升演进为全系统迭代，市场对企业的评估标准也在发生变化——具备从上游材料到下游成缆系统性能力的企业，逐渐获得更多关注。

从海外动向看，英伟达先后投资Lumentum、Coherent以锁定激光器产能，Meta与康宁签署60亿美元长期光纤供货协议。国内方面，光模块领域的中际旭创、新易盛等已确立全球领先地位；光器件环节的太辰光、德科立、腾景科技分别在MPO连接器、DCI及精密光学元件上形成卡位；上游光芯片领域，源杰科技、东田微等正推进国产替代。

三、卡位案例——远东股份全产业链布局下的价值重构

在这一产业背景下，具备“光棒-光纤-光缆”全链条能力的企业，其战略价值开始被重新评估。这类企业通常具备从上游预制棒制备到下游成缆的完整生产能力，在成本控制和交付响应上具有一定优势。

以远东股份(600869)为例，其子公司远东通讯成立于2018年，目前已形成年产300吨光棒、1000万芯公里光纤的产能，能够实现从制棒、拉丝到成缆的全流程生产。据公司披露，全链条布局使其交付周期缩短40%，综合成本降低15%。

从产品布局看，远东通讯的技术方向与AI数据中心需求存在一定契合度：

G.657.A1/A2抗弯光纤：基于先进VAD+RIC工艺路线实现规模化量产，7.5mm绕圈损耗控制在0.5dB以内，可有效解决传统光纤弯曲损耗难题，适配AI机柜高密度布线场景。

OM4/OM5多模光纤：预计2026 年6月底前实现量产，具备低传输损耗、高传输带宽、优良的抗微弯性能，多环境适应性强，性能稳定可靠，面向AI训练集群、数据中心及高性能计算的低延迟、高带宽需求。

空芯反谐振光纤：目标2026年8月前完成量产。相关产品已获得专利认证。该技术在保持低损耗的同时将单模传输效率提升30%，带宽扩展至1260nm-1625nm全波段，可有效应对传统光纤的非线性失真问题，为量子计算、AI超算中心提供下一代传输方案。

产能规划与释放节奏：二期扩产后光棒产能预计达到800吨/年，光纤拉丝产能2600万芯公里/年；远期规划至2027年，光棒产能有望突破1600吨/年，同步推出AI全光互联等系列高新产品。

集团业务协同：从集团层面看，远东股份业务涵盖电线电缆、储能、智能电网等领域。公司披露的2026年2月中标/签约订单合计8.87亿元，主要来自电网及清洁能源领域，远东通讯的光纤光缆业务与集团其他业务形成协同，共同构筑数字经济的基础设施矩阵。(以上数据来源于远东通讯公众号)

四、风险提示

技术路径不确定性：空芯光纤等下一代技术尚未形成行业标准，商业化前景有待观察。

产能释放节奏：光棒扩产周期较长，若爬坡进度不及预期，可能影响后续订单交付。

市场竞争：光通信行业参与者众多，若产能集中释放，可能对产品价格形成压力。

供应链风险：部分高端材料仍依赖进口，地缘政治变化可能带来不确定性。

五、结论

总体来看，AI算力建设正推动光通信行业进入新一轮需求周期。需求端，数据中心对光纤的消耗量级提升；供给端，光棒产能释放较慢，行业或出现阶段性供需偏紧。在此背景下，具备“光棒-光纤-光缆”全链条能力的企业，在成本控制和交付响应上具备一定优势。远东股份通过远东通讯的产能布局和技术储备，与AI数据中心的需求方向存在一定匹配度，其后续产能释放节奏和订单落地情况，值得持续关注。

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